黄金ETF投资指南：从入门到进阶的完整解说，现在值得买进吗？
黄金ETF投资指南：从入门到进阶的完整解说，现在值得买进吗？
黄金ETF作为一种在交易所交易的基金，近年来越来越受到投资者的关注。它不仅能够帮助投资者规避恶性通胀带来的风险，还能通过追踪黄金价格指数或金矿公司股价指数来获取收益。本文将为您详细介绍黄金ETF的种类、影响黄金价格的因素，并分析当前是否是投资黄金ETF的好时机。
黄金 ETF 是什么?
黄金ETF意思就是追踪黄金相关指数的ETF，包括黄金价格指数、或者金矿公司股价指数。
黄金ETF是一种在交易所交易的基金，作为商品型ETF，黄金ETF的投资者可以透过购买这种基金来拥有一篮子的黄金。投资黄金ETF的人可以享受到与直接买进黄金相似的涨跌幅度。
黄金 ETF 种类有哪些?
黄金价格 ETF
黄金价格ETF追踪金条的价格，这些ETF会实际购买金条或黄金期货，使ETF的净值表现与目前的金价走势相同。
黄金价格ETF的投资者实际上并不拥有金块，但由于这种黄金ETF是追踪黄金的「价格」，让投资者能够参与黄金市场的价格波动。
黄金价格ETF的例子有：
- SPDR Gold Shares （GLD）
- iShares Gold Trust （IAU）
金矿公司 ETF
金矿公司ETF的主要持有对象是金矿公司的股票，与黄金价格ETF有所不同。投资者所投资的对象不是实际的黄金，而是购买金矿业公司的股票。
金矿公司ETF的价格可能受到金价波动、金矿业营运状况、地缘政治风险及社会因素等多种因素的影响，因此走势会与黄金价格不完全相同。
金矿公司ETF的例子有：
- VanEck Vectors Gold Miners ETF（GDX）
- Sprott Gold Miners ETF（SGDM）
黄金杠杆 ETF
黄金杠杆ETF是一种与黄金相关，结合了杠杆效应的黄金ETF。主要目的是放大黄金价格的波动。如果是一个2倍杠杆黄金ETF，黄金价格上涨1%，你将获得2%的收益。
它的特点是波动大，能够放大盈利（当然也会放大亏损），同时交易成本也会增加。
黄金杠杆ETF的例子有：
- ProShares Ultra Gold ETF (UGL)
- VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD)
反向黄金 ETF
反向黄金ETF是一种投资工具，它也被称为黄金空头ETF。
反向黄金ETF的运作方式是通过使用衍生工具来实现与黄金价格相反的投资收益。当黄金市场下跌时，反向黄金ETF便会受益。
反向黄金ETF的例子有：
- ProShares UltraShort Gold ETF （GLL）
- Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares （DUST）
反向黄金ETF通常都具有杠杆效应，因此亦与黄金杠杆ETF一样，能够放大盈利（当然也会放大亏损），同时也会增加交易成本。
影响黄金价格的因素
资料来源：MacroMicro
观察上图表，可以发现美元指数与黄金期货价格之间存在一种基本的反向关系。当美元指数上升时，黄金期货价格往往下跌，反之亦然。当然，这并不代表黄金和美元之间存在绝对的负相关。
资料来源：MacroMicro
除了美元指数外，另一个更加与黄金呈负相关的因子便是实际利率，从上图可以看出，实际利率的上升时，黄金期货价格往往下跌，反之亦然。
资料来源：MacroMicro
我们再从上图了解美元指数与实际利率的关系，基本上都是正相关，背后逻辑很简单，当实际利率上升时，可能会吸引更多的投资者购买该货币的资产，从而提高该货币的需求和价值，即美元指数上升。
简单来说：
- 实际利率与美元指数：正相关
- 美元指数与黄金价格：负相关
- 实际利率与黄金价格：负相关
黄金 ETF 现在值得买进吗？
发现了这两个因子后，我们便来分析一下它们未来的走势。
若平时有留意环球金融资讯的话，会知道美国利率经过前两年的大幅加息后，现在便进入了利率见顶，美联储准备在今年开始进行降息的时间。
即是说，在未来两年内，若果没有什么突发黑天鹅事件发生的话，利率向下走的机会会比继续向上升大的。
读者们可以再看看上方利率 vs 黄金的图表，当利率向下走的时候，黄金价格便会上升。因此，现在正正就是投资黄金的好时机！
总结：黄金 ETF 挑选的重点
最后让我们快速做一个总结，我们分析了现在是投资黄金价格ETF的好时机，大家若果有兴趣投资黄金ETF，便要留意三个关键要点，以避免不必要的风险。
发行机构和资产规模：首要考虑信誉良好且背景较佳的发行机构所推出的黄金ETF。拥有较大资产规模的ETF通常具有更高的流动性和可靠性，方便投资者进行买卖操作。
标的和历史表现：根据黄金ETF所追踪的标的和历史表现进行选择，并参考历史表现指标（例如三年报酬率和最大回撤）来评估自身的风险承受能力。
不建议选择过去表现较差的黄金ETF，同时，不具有良好流动性的ETF也不建议选择，因为这会使卖出变得不便。
- 购买成本：根据个人风险承受能力，以减少因频繁买卖而产生的管理费和交易费用。这样能够降低投资成本并增加长期投资的回报。
