股价从最高点暴跌98%后，AMC院线股票该买入还是卖出？
股价从最高点暴跌98%后，AMC院线股票该买入还是卖出？
AMC院线股票近期表现低迷，股价从最高点暴跌98%，引发投资者对其未来前景的担忧。本文将从公司业绩、现金流状况以及技术面等多个维度，深入分析AMC院线的投资价值。
AMC院线的基本面分析
1. 股价表现
AMC院线的股价自5月份以来一直处于横盘状态。除了股价下跌以外，其股价表现也不如另一家大型电影公司Cinemark(CNK)，Cinemark的股价已经从今年的最低点上涨了115%。
2. 业绩表现
AMC院线已经成为美国企业界最堕落的天使之一。堕落天使指的是过去表现良好，但后来表现落后于市场的公司。在疫情期间，AMC院线被迫关闭了大量影院，这进一步加速了其进入堕落天使类别的步伐。因此，它不得不通过增加借贷来为其运营提供资金。
但该公司却在2021年初疫情期间成为了美股市场上涨幅最大的股票之一，当时，其股价最高时已经上涨到了392美元，并帮助管理层筹集了资金来偿还债务。
在2023年，AMC院线通过对《芭比娃娃》、《奥本海默》和泰勒·斯威夫特的《时代》巡演等电影的需求而实现了收入的大幅增长。2023年的收入已经超过了48亿美元，高于一年前的39亿美元。这一业绩也帮助该公司将净亏损从9.73亿美元减少到了3.96亿美元。
然而，挑战在于如何在2024年复制去年的成功。从积极的一面来看，AMC院线的业绩表明，票房电影仍然有需求。因为其上半年的收入已经达到了19.8亿美元，虽然低于2023年的23亿美元。但在猛兽财经看来，考虑到去年好莱坞罢工的影响，这是一个强劲的表现。
3. 稀释和自由现金流
管理层在过去几年里大幅稀释了其股东的股份。当时的稀释主要发生在公司发行新股期间，通过发型新股从而减少了现有股东的所有权并且降低了公司的每股收益。
最新的数据显示，AMC院线目前拥有3.215亿股已发行股票，比2023年同期的1.513亿股大幅增加。TradingView的数据显示，该公司在2020年拥有约590万股流通股。
其实AMC院线稀释股东股份也是迫不得已，因为它不得不通过稀释股东股份来偿还债务。但是，多年来，AMC院线已经偿还了数十亿美元的债务，使其目前的公司借款达到42亿美元，租赁负债达到37亿美元。
投资者目前对AMC院线乐的另一个担忧是其即将到期的大量债券。例如，价值超过26亿美元的债券将于2026年到期，所以，其将使用资产负债表上的部分资金在2026年支付到期债务。截止上季度末，AMC院线拥有7.7亿美元现金及等价物，10.75亿美元流动资产。
所以，AMC院线仍面临困境，并且仍在消耗大量资金，这将侵蚀其现金余额。
AMC院线股价技术分析
华尔街分析师预计，该公司今年的销售额为13.4亿美元，低于去年的14亿美元。AMC院线也预计其每股亏损7美分，低于去年的8美分。
在年收入和年度每股亏损方面，目前华尔街分析师预计，AMC院线2024年和2025年的年收入将分别达到46.3亿美元和51.9亿美元。年度每股亏损将从83美分改善至今年的49美分。
日线图显示，AMC院线的股价在过去几个月里一直处在横盘状态，因为它的空头数量已经上升到了16%。而且它已跌破50日和25日指数移动平均线（EMA），而平均真实范围（ATR）已回落至5月9日以来的最低点。相对强弱指数（RSI）也保持在50以下。
所以，从技术面来看，在AMC院线11月6日的财报之前，AMC院线的股价会出现两种情况：
第一种情况是其股价仍会继续保持在这个区间内。
第二种情况是现在的这种横盘可能会推动其股价上涨，并且上涨到5.93美元，即6月6日的最高点。