2025年融资融券交易规则（最新版，建议收藏）

2025年融资融券交易规则（最新版，建议收藏）

引用

网易

1.

https://www.163.com/dy/article/JJ4FBQP20556B4DS.html

融资融券交易（简称“两融交易”）是投资者利用借入资金或证券进行投资的一种方式，具有较高的杠杆效应和风险。本文将详细介绍2025年两融交易的最新规则，包括开通条件、交易方式、保证金要求、合约期限以及相关注意事项等，帮助投资者更好地理解和运用这一投资工具。

开通条件

1. 交易经验：个人投资者需要拥有至少半年的证券交易经验。
2. 资产要求：过去20个交易日的日均证券资产不少于50万元人民币。（证券类资产包括股票、债券等多种投资产品。投资者可以通过短期内增加账户资金量来更快达到日均资产要求，例如一次性存入较高金额，缩短达标所需交易日。
3. 风险测评：投资者的风险测评结果需为积极型或者进取型，且测评结果在有效期范围内。

交易方式与指令

融资交易

• 选择“融资买入”指令申报。
• 融资买入的申报数量应为100股（份）或者其整数倍，科创板股票为200股或者以上。
• 可以通过卖券还款或者直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。

融券交易

• 选择”融券卖出“指令申报。
• 融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；如当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报。
• 自次一交易日起可通过买券还券或者直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。

保证金与维持担保比例

1. 保证金交易：两融交易采取保证金交易方式，投资者需要在信用账户中存入一定比例的保证金。
2. 维持担保比例：投资者的信用账户必须保持一定的维持担保比例，通常不低于130%。计算公式为：维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用）*100%。
3. 追加担保物：若投资者维持担保比例低于130%，证券公司应当通知投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

合约期限与展期

1. 合约期限：融资融券的合约期限通常不超过6个月，到期前投资者需平仓或者展期。
2. 展期操作：如果投资者需要继续持有融资或者融券的头寸，可以在合约到期前向证券公司申请展期。

其他规则

1. 交易时间：两融交易实行T+1交易制度，即投资者当天完成的融资买入或者融券卖出，下一个交易日方可进行平仓操作。
2. 标的证券范围：不是所有证券都可以进行两融交易，投资者只能购买证券公司规定的标的证券范围内的股票。
3. 费用与利率：两融交易会涉及融资利率和融券费用。融资利率和融券费用通常会根据市场情况、投资者的信用状况以及证券公司的政策进行调整。
4. 禁止行为：投资者在进行两融交易时，需要遵守相关法律法规和证券公司的规定，禁止进行内幕交易、操纵市场等违法行为。

注意事项

1. 风险管理：投资者应充分了解两融交易的风险，并根据自身的风险承受能力和投资目标来制定合理的投资策略。
2. 信息获取：投资者应密切关注市场动态和证券公司的通知，及时了解相关政策和标的证券的变化情况。
3. 合法合规：投资者在进行两融交易时，需要遵守相关法律法规和证券公司的规定，确保交易合法合规。

主要风险点

1. 杠杆风险：由于融资融券交易是利用借入资金进行投资，投资者可以放大收益，但同时也放大了亏损。当市场行情不利时，投资者的损失可能会超出其本金。
2. 强制平仓风险：当投资者的保证金比例低于规定的维持担保比例时，证券公司有权对投资者的证券账户进行强制平仓，以降低风险。这可能导致投资者在不利的市场条件下被迫卖出证券，造成更大的损失。
3. 利息费用：融资融券交易需要支付一定的利息费用，这些费用会增加投资者的交易成本，进而影响整体收益。
4. 市场波动风险：证券市场波动较大，价格可能会急剧变化，这会对融资融券交易产生重大影响，尤其是在投资者使用高杠杆的情况下，市场波动会带来更大的风险。
5. 流动性风险：融资融券交易中，某些个股可能存在流动性不足的问题，导致投资者在需要买入或者卖出时无法及时进行交易，从而影响投资策略的实施和收益。
6. 政策风险：国家对于融资融券业务有一定的监管政策，当政策发生变化时，可能会对融资融券交易产生影响。例如，调整保证金比例、利率等，都可能影响投资者的交易策略和成本。
7. 信用风险：如果证券公司或者投资者的信用状况发生变化，可能会影响交易的顺利进行。例如，证券公司破产，可能导致投资者的资金受到影响。
8. 操作风险：融资融券交易相对复杂，投资者在操作过程中可能会因为不熟悉规则或者操作失误而遭受损失。