市场的快速变化中，如何克服人性弱点理性投资？
市场的快速变化中，如何克服人性弱点理性投资？
牛市中觉得收益没到顶，熊市总觉得亏损没有底，这样的心理放大了投资者追涨杀跌的行为。然而，成功的投资通常是逆人性的。投资者亏损的诸多因素之一就是难以克服人性中的“弱点”。行为经济学中的“展望理论”或许能给大家提供一个剖析问题的视角。
努力克服人性固有弱点
经济学假设人是“理性人”，然而现实世界中没有人是完全理性的，部分时候我们会被“情绪”冲昏头脑。行为经济学将行为分析理论与经济运行规律、心理学与经济科学有机结合起来，以发现现今经济学模型中的错误或遗漏，进而修正主流经济学关于人的理性、自利、完全信息、效用最大化及偏好一致基本假设的不足。
在行为经济学中，有一个理论叫做“展望理论”，该理论认为，面对获利，大部分人不愿意冒险；面对损失，人人都是高风险偏好者，希望搏一把小概率事件。比如让一个人在 (a) 收益 100 元和 (b) 有 51% 的概率收益 200 元，49% 的概率收益 0 元之间做选择，多数人会选 (a)。因为可以稳得 100 元，而不愿意冒风险选择期望收益更大的 (b) 选项。
让一个人在 (a) 损失 100 元和 (b) 有 51% 的概率损失 200 元，49% 的概率损失 0 元之间做选择，多数人会选 (b)，因为对于避免 100 元的损失心存侥幸，而事实上 (b) 的期望损失更大。
简言之，人在获利时，不愿冒风险；在面临损失时，人人都成了冒险家。这种情况完美的映射到我们普通投资者的投资理财行为中。
当牛市刚刚起步，我们的投资刚刚回本或者有部分盈利的时候，一旦遇到市场调整，投资者由于担心收益会损失，不愿意承担再次可能亏损的风险，大部分投资者都会“果断”止盈，完全不看当时市场依然是估值较低，未来大概可能上涨的事实。
而一旦出现亏损，面对快速下跌的市场，投资者往往心存侥幸，希望原本已经高估的市场能够再次反转，让自己能够实现回本或者盈利。
那么，作为普通投资者，应该如何应对这种情况，让自己能够真正分享基金长期的良好回报？
首先最重要的是坚持长期投资理念，不盲目择时。我们在市场的涨涨跌跌中，总是“赚小钱，亏大钱”，主要是因为我们不能坚持长期投资理念，总是猜测市场的所谓低点和高点，从而错失了不少机会。既然市场点位猜不到，不如坚持长期投资，赚经济增长大势的钱。
其次建立合理预期，让投资更理性。面对市场的暴涨暴跌，普通投资者很难不会在市场躁动时贪婪，在下跌中恐惧。对于长期投资而言，我们需要建立理性的收益预期。牛熊市总是周而复始，通常而言盈利和亏损总有一定的限度，所以，挑选到可靠的产品，用更长的时间去持有，将增加长期获胜的概率。
展望理论的核心源自我们对盈利损失的“过度担心”和“赌”回亏损的“盲目自信”。所以，我们总是重复着，止盈太早和止损太晚的状况。投资者只有更好的了解自己的投资行为背后的原因，才能更好的对抗人性，实现“逆人性”投资，做到在长期投资中，用正确理性的方式思考。
如何聪明、理智地投资
作为普通投资者，我们要对自己的每一笔投资负责，在适合自己的投资路上慢慢积累财富。
投资是一件专业的事。对于个人投资者而言，每个人的投资经验、专业知识、思维方式都是有限的。它需要投资者主动地去学习和理解正确的投资理念，要培养自己的处变不惊的投资心态。它需要投资者在做出审慎的决策之后，聪明地淡定持有。
心态淡定，降低预期，延迟满足。很多新投资者入市，恨不得一年翻倍，其实年化10%已经是非常了不起的投资成绩了。以权益类投资为例，长期来看，许多世界级的投资大师例如巴菲特、格雷厄姆在几十年的投资生涯中不过实现了约20%的年化收益率。
而那些不甘于“躺平”的投资者往往都喜欢追逐热点，在特定风格、板块内赚取快钱，但事后我们会发现高估短期利益、低估长期价值的投资很难穿越周期，最终反倒是损耗了本应归入囊中的收益。在认清这一点后，投资者应该具备一个淡定的心态，不追逐风口，降低投资预期，相信时间的力量。
管住手，避免频繁操作，追涨杀跌。投资比的不是谁的动作更多，谁的交易更频繁，谁更勤奋。“追涨杀跌”“抄底逃顶”“波段操作”这些高难度动作往往不能创造价值反而是毁灭价值。
股市里面经常出现一个被称之为二八现象。也就是说，一只股票的大部分涨幅可能是集中在20%的时间段内完成的。频繁交易的后果很可能是，在市场大幅拉升的时候，我们并不在场。正如投资大师巴菲特和芒格一致认为的那样，一生只要抓住几个重要的投资机会就可以了。
回到当下的市场环境中，中国经济长期依然向好，一批又一批优秀的企业涌现。投资者通过基金产品参与权益市场，从而获得这些优秀企业带来的长期回报。投资者需要不断的提升认知，只有对投资、对市场、对标的有了深刻的理解，才能做到理性而淡定。