周海栋离职后，这些基金经理值得关注
周海栋离职后，这些基金经理值得关注
近日，知名基金经理周海栋的离职消息正式官宣。作为一位从业近10年、业绩持续优异的基金经理，周海栋的离开无疑会引起投资者的关注。本文将回顾周海栋的投资风格，并推荐几位与其投资理念相似的基金经理，帮助投资者在选择替代者时有所参考。
周海栋的投资业绩与风格
业绩表现
周海栋的业绩表现堪称优异。自2015年5月14日开始管理“华商新趋势优选”以来，基金净值增长了311.56%，年化收益率达到16%，在同类基金中排名首位。更难能可贵的是，他在过去8年中每年都能保持在同类基金前50%的排名，特别是在2019-2024年间实现了连续6年的正收益。这充分展现了其穿越牛熊的能力。
投资风格
周海栋的投资风格可以概括为“周期+成长”。虽然他最初在中金公司担任化工研究员，但管理基金后却较少投资周期性行业，而是将重点放在医药、电子、计算机等成长股上。2020年后，他开始逐步加仓周期股，特别是有色行业，仓位一度达到股票持仓的一半。对于这一转变，周海栋解释说：“我从2008年入行就研究上游行业，但从2012年到2019年基本没有买过上游股票。直到2020年底，我开始向上游倾斜，因为判断这些行业可能进入长周期上行阶段。”
在选股策略上，周海栋倾向于从中观行业角度出发，先筛选出未来两年景气度向上的行业，再从这些行业中挑选预期业绩增速较快的个股。这种前瞻性的投资策略帮助他在核心资产牛市中重仓成长股，并在2020年成功预判了周期股的投资机会。
类似风格的基金经理推荐
董辰
董辰于2020年7月29日开始管理“华泰柏瑞富利”，其投资风格与周海栋有诸多相似之处。他同样敏锐地把握了上游资源品的机会，自2020年底开始重仓有色行业，并一直保持至今。从过去三年的基金走势来看，董辰管理的基金与周海栋的基金走势惊人地相似，几乎如同同一基金经理管理的两只基金。
在投资方法上，董辰强调基于公司质量、景气度和成长空间进行性价比选择。对于金融周期类行业，他采用自上而下的投资策略，先分析宏观和行业机会，再选择个股；而对于非金融周期类行业，则采用自下而上的个股挖掘策略。此外，董辰在2022年底将地产行业作为第二大重仓行业，主要基于对政策周期和行业集中度提升的判断。
韩创
韩创的管理风格也与周海栋有诸多相似之处。他同样将约一半的仓位配置在有色行业上，过去几年的业绩走势与周海栋较为接近。韩创的研究背景主要集中在建筑建材和化工领域，他认为“万物皆有周期”，因此在投资中注重寻找高景气行业。虽然在核心资产牛市中没有重仓食品饮料、医药、新能源等主线行业，但韩创凭借出色的选股能力，其业绩表现甚至优于周海栋。
胡中原
胡中原同样是来自同一家基金公司的基金经理，他同样实现了2019-2024年连续6年的正收益。不过，与周海栋相比，胡中原在投资方法上有一定的差异。他擅长大类资产配置，并且会根据市场情况灵活调整仓位。例如，在2020年四季度，他将股票仓位从83%大幅降至40%附近，从而在随后的熊市中保持了较低的风险敞口。
胡中原的投资方法以赚取行业β收益为主，注重行业景气度投资。对于成熟行业，他会关注所处的周期位置和估值水平，倾向于在长周期底部加仓；对于新兴成长行业，则会在右侧择机介入。在核心资产牛市中，他主要重仓医药、食品饮料、电子、新能源等成长股。2022年，他通过布局后疫情相关行业获得了一波收益，随后又在2023年快速转向AI领域，成功参与了几次重要的市场轮动。
杜洋
杜洋的管理风格也与周海栋有相似之处。他的投资方法可以概括为：自上而下选择投资风格，规避宏观风险，确保组合方向正确；自下而上追求收益，通过深入研究选择具备长期增长潜力的优质公司长期持有。从持仓特征来看，杜洋在2019-2020年的核心资产牛市中重仓新能源、军工、传媒、计算机等板块，而在2020年底果断转向偏价值的银行、建筑装饰行业。
杜洋的业绩表现同样亮眼，2019-2022年间排名靠前，特别是在2020年因重仓新能源而实现基金净值翻倍。然而，他在地产行业的判断上出现了一些偏差。2021年四季度开始加仓地产，但2023年后地产行业持续下跌，导致其基金在2023年相对跑输指数和同类平均。尽管如此，与周海栋相比，杜洋在2020年底同样及时从成长股中撤退，但由于重仓周期的策略，周海栋的整体表现更为亮眼。