分散投资要点

分散投资要点

「不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里。」大家应该听过分散投资的道理。

然而，若果所有放了鸡蛋的篮子原来都是置于同一个悬崖上，我们也许不会因为把鸡蛋放在不同的篮子里，而感到风险少一点，安心多一点。

分散投资之所以能够减低风险，背后是假设了宏观经济环境的转变，会对不同的资产类别、行业和市场带来不同的影响。面对同一经济和金融事件，不同资产类别、行业和市场的表现不会一样。

我们可以透过投资于不同的资产类别、行业及或市场，分散投资风险。

• 资产类别

股票、债券、现金，以及另类投资，例如房地产和商品等有不同的投资特点，对金融和经济环境的转变可能有不同的反应。

• 行业

经济周期对不行同业有不同的影响。举例，有些行业例如房地产、非必需的消费品，以及融资需求较大的行业对加息可能比较敏感，而有些行业例如金融服务则可能会受惠。

• 市场

个别经济体的经济周期、产业结构，以及所面对的经济和社会问题并不一样。投资者可以考虑按国家和地区配置资产。

投资应避免只集中于单一资产、行业或市场。其实，想有效分散投资风险，我们需要了解不同投资之间的相关程度。当两项投资的表现不一致（低相关度），或者相反（负相关度），分散风险的效果会较明显。

本文原文来自香港投资基金公会。