我国氯化亚砜行业发展现状：凯盛新材为领军企业 市场需求持续放量

我国氯化亚砜行业发展现状：凯盛新材为领军企业 市场需求持续放量

氯化亚砜是一种高环境风险产品，其生产过程能耗高、污染大，因此新建项目申请难度大，产能增长较为缓慢。目前，我国氯化亚砜生产企业数量仅有十余家，行业集中度较高，其中凯盛新材为我国最大的氯化亚砜生产企业，2023年产能占比26.55%。随着三氯蔗糖、双氟磺酰亚胺锂等新兴领域市场需求快速放量以及医药、农药中间体等传统领域稳步发展，预计我国氯化亚砜需求量还将不断上升，2025年有望突破70万吨。

氯化亚砜扩建、生产准入门槛高，凯盛新材处龙头地位

氯化亚砜也称亚硫酰氯，是一种无机化合物，化学式为SOCl₂，呈无色或黄色有气味的液体，有强烈刺激气味。氯化亚砜生产过程能耗高、污染大，2021年生态环境部发布《环境保护综合名录（2021年版）》，将其列入高环境风险产品。受环保等因素制约，其新建项目申请难度大，扩建、生产准入门槛高。因此，我国氯化亚砜生产企业较少，产能增长较为缓慢且主要集中在少数企业手中，行业集中度较高。

截至2023年底，我国氯化亚砜生产企业数量仅有十余家，合计产能达到56.5万吨，凯盛新材、金禾实业、和合化工和江西世龙这四家企业产能合计占比超过50%。其中，凯盛新材为我国最大的氯化亚砜生产企业，产能达到15万吨，占比26.55%；金禾实业排名第二，约有8万吨产能，占比14.16%。

数据来源：各公司官网、观研天下整理

三氯蔗糖为氯化亚砜下游最大应用领域

从产业链看，我国氯化亚砜上游主要包括硫磺、氯气（液氯）、二氧化硫等原材料；中游为氯化亚砜生产与供应；下游为应用领域，近年来随着技术进步，其应用范围不断拓展，涉及传统和新兴领域两个方面。在传统领域，其主要用于生产农药中间体、医药中间体和染料中间体对位酯，终端应用涉及医药、农药、印染、服装纺织等行业，具有一定的刚需性，能为氯化亚砜行业发展带来有力支撑；在新兴领域，其用于生产人工甜味剂三氯蔗糖和新型锂盐双氟磺酰亚胺锂，终端应用涉及食品、饮料和新能源等领域，为氯化亚砜行业发展提供了新增量。其中，三氯蔗糖为氯化亚砜下游最大应用领域，2022年占比约为34.59%；医药、农药中间体合计占比30.07%；对位酯占比27.74%；双氟磺酰亚胺锂占比较小，约为7.60%。

数据来源：百川盈孚、观研天下整理

“减糖、控糖”趋势下，三氯蔗糖需求空间广阔，利好氯化亚砜行业发展

三氯蔗糖是一种人工甜味剂，具有无能量、高甜度、纯正甜味、安全度高等优点，也是目前最理想的甜味剂之一，被广泛用于替代蔗糖、葡萄糖、果糖等传统甜味剂。氯化亚砜是生产三氯蔗糖的主要原材料，生产1吨三氯蔗糖约需要消耗7.5吨氯化亚砜。近年来，随着消费者对健康饮食日益关注，以及在我国“减糖、控糖”的趋势推动下，三氯蔗糖产量不断上升，由2019年的1.03万吨增长至2023年的2.16万吨，年均复合增长率达到20.34%，对氯化亚砜需求也随之上升。此外，在我国“减糖、控糖”趋势下，未来三氯蔗糖需求空间仍然广阔，利好氯化亚砜行业发展。

数据来源：公开资料、观研天下整理

国内多家企业加码布局双氟磺酰亚胺锂，有望拉动氯化亚砜新增需求大增

双氟磺酰亚胺锂是一种新型的电解质锂盐，主要用于制作锂离子电池，终端应用涉及新能源汽车和储能等行业。与目前主流的电解质锂盐六氟磷酸锂相比，其具有高导电率、高化学稳定性、高热稳定性、低温性能好、循环寿命长等优点，可显著提升锂离子电池的循环寿命、倍率性以及安全性，更契合高性能、宽温度和高安全的锂离子电池发展方向，有望成为下一代电解液主流锂盐。不过，受制于合成工艺复杂、技术不成熟、生产成本高等因素，双氟磺酰亚胺锂目前尚未得到大规模应用，对氯化亚砜的需求量也比较小。但在广阔的应用前景吸引下，永太科技、多氟多、天赐材料、福邦新材料等企业加速双氟磺酰亚胺锂产能布局。截至2025年1月15日其在建、拟建产能超过25万吨。据凯盛新材公告，每吨双氟磺酰亚胺锂约消耗2.5吨氯化亚砜，作为生产双氟磺酰亚胺锂的原材料，氯化亚砜也将受益于双氟磺酰亚胺锂的大幅扩产。未来，随着双氟磺酰亚胺锂产能放量，氯化亚砜新增需求有望迎来大涨。

截至2025年1月15日我国部分双氟磺酰亚胺锂企业扩能情况

氯化亚砜市场需求持续放量，2025年有望突破70万吨

近年来，受益于三氯蔗糖、双氟磺酰亚胺锂、医药中间体等下游市场推动，我国氯化亚砜需求量持续上升，2023年达到48.9万吨，同比增长27.15%。未来，在三氯蔗糖、双氟磺酰亚胺锂等新兴领域市场需求快速放量以及医药、农药中间体等传统领域稳步发展等因素推动下，预计我国氯化亚砜需求量还将不断上升，2025年有望突破70万吨，2023-2025年的年均复合增长率将23.62%。

数据来源：观研天下整理（WJ）