从铁矿石与钢材价格波动趋势看未来市场走势
从铁矿石与钢材价格波动趋势看未来市场走势
铁矿石是钢铁企业的主要原材料，约占钢材成本的50%左右。铁矿石的价格波动与钢材价格存在直接相关性。本文通过分析铁矿石和钢材价格之间的运行关系及规律，为判定后期市场走势提供依据。
整体趋势
图1 铁矿石与钢坯价格指数变化趋势（数据来源：wind）
考虑到中钢协价格指数每周公布，铁矿石普氏指数每日公布，为了提升相关性分析和趋势判断的精确性，我们选择钢坯价格作为钢铁产品价格的标志物，用于分析铁矿石价格与钢材价格的变化趋势。根据图1可将他们分为五个发展阶段。
第一次下降阶段（铁矿石下降周期短、跌幅深）：
铁矿石起止时间为2008年6月2日-2008年11月4日，下降周期为155天，铁矿石价格指数由177美元/吨降至55美元/吨，跌幅68.75%；钢坯起止时间为2008年6月2日-2009年3月5日，下降周期为276天，较铁矿石下降周期延长121天，钢坯价格从5670元/吨降至2800元/吨，跌幅50.62%，小于铁矿石跌幅。
第二次上升阶段（铁矿石上升周期长、涨幅大）：
铁矿石起止时间为2008年11月4日-2011年2月14日，上升周期为831天，铁矿石价格指数由55美元/吨升至170美元/吨，涨幅209.09%；钢坯起止时间为2009年3月5日-2011年2月14日，上升周期为707天，较铁矿石上升周期缩短124天，钢坯价格从2800元/吨升至4700元/吨，涨幅67.86%，小于铁矿石涨幅。
第三次下降阶段（铁矿石下降周期长、跌幅深）：
铁矿石起止时间为2011年2月14日-2015年12月4日，下降周期为1755天，铁矿石价格指数由170美元/吨降至43美元/吨，跌幅74.71%；钢坯起止时间为2011年2月14日-2015年12月4日，下降周期为1755天，与铁矿石下降周期相同，钢坯价格从4700元/吨降至2300元/吨，跌幅51.06%，小于铁矿石跌幅。
第四次上升阶段（铁矿石上升周期短、涨幅大）：
铁矿石起止时间为2015年12月4日-2019年8月23日，上升周期为1353天，铁矿石价格指数由43美元/吨升至120美元/吨，涨幅179.07%；钢坯起止时间为2015年12月4日-2019年8月23日，上升周期为1353天，与铁矿石上升周期相同，钢坯价格从2300元/吨升至4100元/吨，涨幅78.26%，小于铁矿石涨幅。
第五次下降阶段（铁矿石下降周期短、跌幅深）：
铁矿石起止时间为2019年8月23日-2020年5月11日，下降周期为261天，铁矿石价格指数由120美元/吨降至70美元/吨，跌幅41.67%；钢坯起止时间为2019年8月23日-2020年5月11日，下降周期为261天，与铁矿石下降周期相同，钢坯价格从4100元/吨降至3300元/吨，跌幅20.00%，小于铁矿石跌幅。
总结
通过对铁矿石与钢材价格波动趋势的分析，可以看出两者之间存在明显的相关性。铁矿石价格的波动往往先于钢材价格，且波动幅度更大。这种相关性在不同阶段的表现有所不同，但总体上呈现出一定的规律性。对于钢铁企业和投资者来说，了解这种相关性有助于更好地把握市场走势，制定相应的经营策略和投资决策。