金价屡创新高！银行金条成“香饽饽”
金价屡创新高！银行金条成“香饽饽”
2025年，黄金延续去年的强劲涨势，屡创新高。2月19日，伦敦金现盘中突破2946美元/盎司，再创历史新高。在金价持续走高的背景下，银行金条成为投资者的首选。
银行金条销售火爆
2月20日晚间，工商银行手机APP显示实物金条“如意金条”的部分规格已经“无货”。工商银行“如意金条”分为5克、10克、20克、50克、100克和200克。截至2月20日晚间8时左右，5克小金条只有2套，10克1套，20克15套，50克、100克、200克的金条则已经没有库存。三分钟后，5克和10克的已经售空，20克成为仅有的规格。
图片来源：工商银行APP截图
中国黄金协会最新统计数据显示，2024年，中国黄金消费量为985.31吨，其中金条及金币373.13吨，同比增长24.54%。与此同时黄金首饰消费量为532.02吨，同比下降24.69%。
珠宝龙头周大福最新发布的未经审核的主要经营数据显示，截至2024年12月31日的三个月，周大福零售值增长同比减少14.2%，其中中国内地零售值增长同比减少13%，中国内地的零售值占全公司的85.4%。
另一个龙头企业老凤祥的业绩报告也显示出同样的趋势。老凤祥2024年三季度报告显示，当季度该公司营业收入126.23亿元，同比下滑41.89%，1~3季度营业收入为525.82亿元，同比下滑15.28%。
造成这一差别的一个关键原因就是价格。2月20日当天，周大福和老凤祥报出的论克售卖的黄金首饰零售价为892元/克，除此之外，购买首饰还要单独付手工费，某些工艺甚至每克要再加100元甚至200元。当时，实时人民币黄金报价为688元/克。而工商银行的如意金条，根据当时价格计算，其售价在703元/克左右。
黄金回购业务兴起
随着最近黄金价格的不断创新高，投资者也开始怀疑黄金价格是否已经到高点，以及当前是否仍是购置黄金的最好时机。招商银行的客户经理对此表示“金条年前买的人比较多”。
不过金价屡创新高又催生了实物黄金的另一个生意的火热——黄金回购。这是因为高金价让居民有了变现的需求，尤其是在前些年购买的黄金。目前，中国银行、建设银行、农业银行等近10家银行都在积极推动黄金回购业务。
农业银行2月10日在官微发文“这份黄金回购攻略请收好”，推荐黄金回收业务；工商银行则表示不仅可以回购自己的金条，还可以回购部分其他银行的金条。工商银行工作人员表示：“四大行的金条都没问题，其他行的金条相对于本行有一定差价，但是首饰店买的不回收。”根据工商银行APP显示，2月20日工商银行品牌金下午3点实时回购价684.97元/克，其他橙色Au99及以上其他黄金价格678.97元/克。2月20日农业银行传世之宝回购价是684元/克。
不过银行的回购价均低于金条的零售价，如工商银行金条的零售价当时约为703元/克，这是因为金条有工艺在其中，同时她表示回购价格也是根据金价的变动实时变动的。同时回购需要拿着金条到有资质的网点进行鉴定，查看纯度以及是否有损耗。
积存金业务调整
除了实物金条，银行黄金生意的另一个主要角色是积存金。积存金是一种可以小额购买黄金额度的产品，主要面向散户，积存一定数额的黄金后投资者既可以选择赎回获取现金，也可以兑换实物黄金。积存金真正实现以日均价格进行黄金投资，能有效平摊投资成本、最大限度规避金价波动产生的风险。
随着黄金价格的不断上涨，银行也在不断调高积存金的买入起点。如招商银行通告称，自2025年2月24日起，黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由1克/650元起调整为1克/700元起。而一年前，招商银行黄金账户活期及黄金账户定投按金额认购的起点还是1克/500元。
事实上，银行的这些调整既跟最近黄金价格的变动相关，也是为了满足监管的要求。根据人民银行印发的《黄金积存业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），黄金积存产品最小业务单位为1克。
目前黄金现货的价格已经接近700元/克。
积存金在中国的历史并不是很长，2010年工商银行和世界银行合作，首次在国内推广。当时黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点是1克/200元。当时的数据显示，截至2010年3月底的两个多月时间，工商银行积存金业务的开户数就达到3.5万户，累计积存黄金23.3万克；到2013年10月积存金的交易规模超过100吨；截至2014年末，工商银行积存金的业务规模已超过250吨，积存客户数量已超过100万户。
尽管银行规定了买入起点，但是“实际上的买入点，是按照当天黄金的实际价格决定的，并实时变动。”招商银行工作人员表示。
至于买黄金或者买积存金，招商银行客户经理给的建议是，如果只是纯投资，那么就买积存金，买卖比较方便，且买卖价差相对更小，同一时点买卖价差可能只有2元~4元，且没有工艺费。招行APP显示，积存金同一时间点的买入价和卖出价的差别是3元/克。
但是“积存金需要长期持有，因为黄金价格波动较大，如果天天去看账户，亏损可能会比较难受，或者拿不住。”而实体黄金除了能满足投资需求外，也不太能看到波动，另一个好处是可以做首饰。
同时，银行的黄金账户也分为活期账户和定期账户。跟存款一样，活期账户可以随时赎回或者兑换，定期账户则可以享受定存利息，可以选择多种期限，到期再自动结息或兑换实物金。
最近银行除了提高积存金的买入起点之外，也在降低黄金定期账户的利息。如招商银行2月7日发布《关于黄金账户业务调整的通告》，自2月12日起调整黄金账户业务相关的利率，调整后，黄金账户3个月期产品年化利率为0.1%、6个月期产品年化利率为0.1%、9个月期产品年化利率为0.2%、1年期产品年化利率为0.3%。
不过相对于金价上涨来说，这些利息显得微不足道。
本文不构成投资建议，投资需谨慎。