淡马锡2024年度报告：美洲仓位首超中国，投资组合净值达3890亿新元

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淡马锡2024年度报告：美洲仓位首超中国，投资组合净值达3890亿新元

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https://cj.sina.cn/articles/view/2972154552/b1277ab8020014r38?from=finance

新加坡投资机构淡马锡（Temasek）于7月9日发布2024年度报告，显示其投资组合净值为3,890亿新元，较上一财年增长70亿新元，年度股东总回报率为1.6%。值得注意的是，美洲地区投资占比首次超越中国，成为淡马锡最大投资目的地。

业绩概览：组合净值回升，获小额正回报

截至2024年3月31日的财年里，淡马锡投资组合净值为3,890亿新元，比上一财年增加了70亿新元。若按市值计算淡马锡的非上市投资，投资组合净值将提升至4,200亿新元，比上一财年增加90亿新元。其非上市投资组合从2004年的20%稳步增长到截至2024年3月31日的52%。

来源：淡马锡年度报告2024

2024财年，淡马锡的1年期股东总回报率为1.60%，长线来看，10年期和20年期的股东总回报率分别为6%和7%。值得注意的是，由于本财年的20年期股东总回报率不包括2004年非典型肺炎疫情之后经济复苏的时期，20年期股东总回报率从上一财年的9%下跌至本财年的7%。

来源：淡马锡年度报告2024

从财务状况来看，2024财年淡马锡达成了54亿新元的净利润，扭转了上一财年73亿净亏损的罕见情形。

投资组合调整：美洲首超中国

本财年，淡马锡投资额为260亿新元，净脱售额为70亿新元，较上一财年的40亿新元净投资额有所减少。值得注意的是，截至3月31日的财政年度，中国资产在淡马锡投资组合中占比19%，低于美洲资产的22%，这是淡马锡在中国的资产配置比例十年来首次低于美洲资产。

淡马锡首席财务官方静仪指出，中国持仓下降主要是市值下跌导致，公司正在继续投资那些能从中国结构性转变中受益的新领域。

港股持仓

截至2024年6月1日，淡马锡在港股市场的持仓公司共有15家，较上年减少1家，持仓市值683.44亿港元。近12个月，淡马锡主要建仓了维亚生物(01873.HK)和极兔速递-W(01519.HK)，减持了渣打银行(02888.HK)和信达生物(1801.HK)，未有增持。截至3月31日，淡马锡在港股市场的前五大持仓股分别为渣打集团、工商银行、信达生物、极兔速递-W及百胜中国，五大核心仓的合计持仓占比达97.91%。

美股持仓

截至2024年3月末，淡马锡在美股市场的持仓公司共有101家，较上一年增加了31家，持仓市值180.62亿美元。近一年来，淡马锡主要增持了英伟达(NVDA.US)、亚马逊(AMZN.US)、印度工业信贷投资银行(IBN.US)、万事达(MA.US)、VISA(V.US)等公司，博通(AVGO.US)、微软(MSFT.US)等进行了建仓，清仓了亘喜生物(GRCL.US)、Palantir Technologies(PLTR.US)等。截至3月末，淡马锡在美股市场的前五大持仓股分别为贝莱德、Visa、万事达、印度工业信贷投资银行和DoorDash，五大核心仓的合计持仓占比达45.54%。

可持续发展承诺

今年，淡马锡发布了首份《可持续发展报告》，披露了其在可持续发展领域的投资进展。2024财年，淡马锡对可持续领域投资了30亿新元，涵盖粮食、水资源、废弃物、能源、材料、清洁交通及建筑环境等主要重点领域。淡马锡的目标是到2030年将投资组合的净碳排放量总和减少到2010年排放水平的一半，力争到2050年实现净零碳排放。为达成以上目标，淡马锡采用三管齐下的方式：为低碳经济投资、鼓励投资组合公司努力脱碳、赋能碳市场解决方案。