净息差降至1.52%：商业银行如何在逆境中稳健经营？

净息差降至1.52%：商业银行如何在逆境中稳健经营？

近年来，中国商业银行的净息差持续收窄，2022年以来息差压力进一步加大。这一现象不仅体现了经济金融环境的变化复杂性，以及存贷款利率市场化改革的深入推进，还反映出银行业务和资产负债结构存在的一些问题。如何应对净息差收窄、保持合理利润水平，并实现稳健经营，是当前银行业亟需解决的关键点。

净息差下滑持续发酵

2025年2月21日，金融监管总局公布了2024年商业银行主要监管指标情况表，最新数据显示，2024年第四季度，我国商业银行的净息差为1.52%，较2023年同期收窄了0.17个百分点。

自2022年第一季度商业银行净息差首次跌破2%大关以来，此后的多个季度，净息差持续收窄。进入2023年之后，商业银行的净息差进一步下跌，已从2021年第四季度的2.08%降至1.52%。

具体来看，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行、外资银行第四季度净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、4.11%、1.73%、1.42%。

除股份制商业银行和农村商业银行的净息差基本维持稳定外（上下浮动0.01%），其他机构净息差均有不同程度的收窄。其中，民营银行净息差下降相对明显，从一季度的4.32%降至四季度的4.11%；城市商业银行、外资银行的净息差则分别下降了0.07%、0.05%；

2024年商业银行净息差情况表

对商业银行稳健性经营的影响

在市场融资需求放缓，再加上利率持续下降的背景下，近些年各大银行净息差不断下跌。净息差的持续收窄对商业银行的稳健性经营带来了诸多挑战与压力，涉及到商业银行盈利能力的下降，以及银行资本充足率和风险管理能力。

收入与利润的下滑：利息净收入仍然是我国商业银行的主要收入来源，净息差的下降使得商业银行的营业收入和净利润也跟着下滑，影响了商业银行的盈利能力。国家金融监督管理总局数据显示，2021年末至2024年末，商业银行净息差累计下降了0.56个百分点，商业银行ROE（净资产回报率）则从9.64%降至8.10%，显然，在利率下行的大环境之下，商业银行的盈利能力出现下降。

资本约束的增加：我国对于商业银行的核心一级资本充足率是有规定的，系统重要性银行还有额外的资本要求。近些年来资本充足率虽有所改善，但是资本补充渠道仍然有限。在经济增速放缓，净息差持续收窄的双重压力下，尽管2024年四季度末商业银行的资本充足率为15.74%，一级资本充足率为12.57%，核心一级资本充足率为11.00%，但一旦存量资产基于风险矩阵出现明显变化，可能会快速放大银行的加权风险资产，进而削弱资本金。

风险防范能力的削弱：房地产相关贷款约占银行信贷的40%，地方政府债务中80%以上由商业银行持有，房地产市场、地方政府债务风险是当前需要重点防范的两个领域，银行资产质量承压、净息差收窄可能会削弱银行的风险防范、风险化解能力，进而影响金融体系的稳定。

多措并举应对净息差收窄

在净息差收窄趋势不改、非息收入下滑的背景下，商业银行面临的风险管理挑战越来越严峻，必须采取多维度管理策略，以有效缓解和控制由此带来的压力和风险，促进稳健性经营。

首先，优化资产结构。银行资产端合理的贷款定价，一方面可以持续和稳定的保持向经营主体减费让利，另一方面有助于缓解净息差收窄带来的压力。银行机构需要充分利用结构性货币政策工具，如再贷款、再贴现等，进一步提升对小微企业、涉农、绿色低碳、科技创新等领域的信贷支持力度，以优化信贷结构。同时，优化同业、票据等资产结构，提高非信贷类资产收益。随着利率持续走低，招商银行2023年就提出“价值银行”策略，称将“做强重资本、做大轻资本”，在增加财富管理业务和收费，降低重资本业务风险等方面发力，来应对净息差收窄。

其次，有效控制负债成本。聚焦于核心存款客群，进一步获取低成本资金，降低存款付息率；同时，通过同业负债、债券发行等方式筹集市场化资金，以此降低整体的负债成本。这些方式都有助于净息差水平的维稳，保持盈利能力。例如， 去年交通银行表示在负债端通过加强存款定价的精细化管理，大力压降高成本存款，积极拓展低成本的负债等方式，多措并举压降负债成本。

第三，加强定价管理和提高中间收入。提高存贷款定价的精确性和效率，积极拓展非利息收入来源，尤其是促进财富管理业务的发展，不断提高中间业务收入，在息差收窄的背景之下，非利息收入的增长成为商业银行保持盈利的有效手段。

第四，着力提高资产质量。净息差收窄尽管会使得银行营业收入和净利润增长放缓，但通过提升自身风控水平，加强资产质量管控能力，能够减少贷款损失对于利润的侵蚀，进而可以更好地应对潜在风险。基于丰富的数字化、智能化风控手段，实现对信贷风险的全流程管理，重点加强对房地产、地方政府融资平台和大额集团客户等领域的风险控制。

当然，推动存量资产的市场交易以及信贷资产证券化建设，也是商业银行应对净息差收窄的关键途径之一。进一步提升信贷资产的流动性、可交易性，更好地将风险进行转移和分散，能够提高金融系统的风险承载能力。只有通过多方位的风险管理策略，商业银行才能在净息差收窄的趋势中实现可持续的稳健发展。