“家族信托”被玩坏了！
“家族信托”被玩坏了！
近日，新易盛实控人高光荣因利用家族信托违规减持及隐瞒一致行动关系，被证监会顶格处罚，引发了市场对家族信托在资本市场中使用的广泛关注。这一事件不仅暴露了部分上市公司实控人利用复杂工具规避监管的问题，也反映了当前对家族信托等工具的监管漏洞。
事件背景
近日，新易盛（300502.SZ）实控人高光荣因利用家族信托违规减持及隐瞒一致行动关系，被证监会顶格处罚，引发了市场对家族信托在资本市场中使用的广泛关注。这一事件不仅暴露了部分上市公司实控人利用复杂工具规避监管的问题，也反映了当前对家族信托等工具的监管漏洞。
此次处罚的核心在于，高光荣通过建信信托有限责任公司-建信信托-金源家族信托单-信托2号账户实施的减持行为被监管层穿透式核查，发现存在违规操作。这是新《证券法》实施以来，首例因家族信托信息披露违规而遭到顶格处罚的案件。
家族信托的初衷被滥用
家族信托本应是财富管理和传承的工具，但在本案中被滥用于规避监管和违规减持，背离了其合法用途。在该事件中，建信信托作为家族信托的通道方，从行业规范和信托机构的社会责任角度来看，建信信托以及信托行业都应当对这一事件进行深刻反思，并采取相应措施以避免类似事件再次发生。
建信信托的反思与改进
- 加强客户尽职调查（KYC）
作为信托通道方，建信信托在高光荣设立家族信托时，是否对其资金来源、设立信托的目的以及潜在的法律风险进行了充分调查？
反思与改进：
- 建立更严格的客户尽职调查流程，确保了解客户的真实意图和背景。
- 对涉及上市公司实控人或大股东的信托设立，应特别关注其是否存在规避监管的潜在动机。
- 强化合规审查
建信信托在设计和管理家族信托时，是否充分考虑了资本市场的相关法律法规，尤其是减持规则和信息披露要求？
反思与改进：
- 设立专门的合规团队，对涉及资本市场的信托方案进行专项审查。
- 与法律顾问和监管机构保持密切沟通，确保信托方案符合所有相关法律法规。
- 提高信托设计的透明度
家族信托的结构设计是否过于复杂，导致监管机构和市场难以识别实际控制人及其一致行动关系？
反思与改进：
- 在信托设计中避免不必要的复杂性，确保信托结构清晰透明。
- 主动向监管机构披露信托的相关信息，尤其是涉及上市公司股权的情况。
- 加强受托人责任意识
作为受托人，建信信托是否充分履行了受托责任，确保信托资产的使用符合委托人的合法意图，而非用于违规行为？
反思与改进：
- 强化受托人的责任意识，确保信托资产的使用合法合规。
- 建立内部监督机制，定期审查信托资产的使用情况，及时发现和纠正潜在问题。
- 完善内部风控机制
建信信托在事件中是否暴露了内部风控机制的不足，未能及时发现和阻止违规行为？
反思与改进：
- 完善内部风控机制，建立多层次的风险评估和预警系统。
- 对涉及资本市场的信托业务，设置专门的风险控制流程，确保业务合规性。
- 加强与监管机构的沟通
建信信托是否与监管机构保持了充分的沟通，及时了解监管政策的变化和要求？
反思与改进：
- 建立与监管机构的定期沟通机制，及时了解最新的监管政策和要求。
- 在涉及复杂或敏感的信托业务时，主动向监管机构报备并征求意见。
- 提升行业责任意识
作为信托行业的领先机构，建信信托是否充分意识到自身在维护市场秩序和保护投资者权益方面的责任？
反思与改进：
- 提升行业责任意识，主动参与行业规范的制定和完善。
- 在业务开展中，始终将合法合规和社会责任放在首位，避免成为违规行为的“帮凶”。
- 加强员工培训与教育
建信信托的员工是否充分了解资本市场相关法律法规，以及家族信托在其中的潜在风险？
反思与改进：
- 加强员工培训，特别是对资本市场法律法规和信托合规要求的培训。
- 定期组织案例分析和风险警示教育活动，提高员工的风险意识和合规意识。
- 建立客户行为监控机制
建信信托是否对客户的行为进行了有效监控，及时发现和纠正潜在的违规行为？
反思与改进：
- 建立客户行为监控机制，对涉及资本市场的信托客户进行持续跟踪和评估。
- 对发现的可疑行为，及时采取风险控制措施，并向监管机构报告。
- 主动承担社会责任
建信信托是否在事件中充分履行了社会责任，保护了中小投资者的利益？
反思与改进：
- 主动承担社会责任，确保信托业务不会损害市场公平性和投资者权益。
- 在类似事件发生后，积极配合监管机构调查，并主动采取措施弥补损失。
建信信托作为新易盛实控人高光荣家族信托的通道方，在这一事件中应当深刻反思自身在客户尽职调查、合规审查、信托设计、受托人责任、内部风控等方面的不足。未来，建信信托应加强内部管理，提升合规意识，完善风控机制，确保信托业务的合法合规性，为资本市场的健康发展贡献力量。
同时，这一事件也为整个信托行业敲响了警钟，提醒所有信托机构在业务开展中必须始终将合法合规和社会责任放在首位。