股票為什麼會漲跌？誰在控制股價？股價機制解析

股票為什麼會漲跌？誰在控制股價？股價機制解析

股票价格的涨跌机制是每位投资者都应了解的基础知识。本文将为您详细解析股票价格波动的原理，包括供需关系对股价的影响、涨跌计算公式，以及市场参与者（尤其是主力资金）如何影响股价。通过具体案例和图表，帮助您更好地理解股票市场的基本运作机制。

股票為什麼會漲跌？

股票价格的涨跌主要受到市场供需关系的影响，当买入的人多时，股价自然上涨；相反地，当卖出的人多时，股价则会下跌。

这种变动反映在内盘与外盘的数据中，以下图台积电为例，委买价与委卖价可以想象成是股市中的需求和供给方，内外盘则是买方/卖方已成交的交易量。

简单来说，股票市场就像一场竞标，投资者根据自己的预期出价买入或卖出，当供需价格相同时，交易便会发生，进而影响股价的波动。

然而，在台股市场中，为了维持市场秩序，证交所设有“注意股”与“处置股”制度，来管控短期内股价过度异动的个股。

当某些股票因短时间内的成交量暴增或价格大幅波动，可能会被列为注意股，提醒投资者谨慎操作，例如在2025年2月，南亚科因为6日收盘价涨幅达36.25%而被列为注意股。

若股价波动持续过大，则可能进一步被列为处置股，此时交易将受到更严格的规范，这些机制的设立，能够在一定程度上维护市场稳定，降低股价短期内因投机行为而产生的剧烈变动。

股票涨跌计算公式

涨跌金额 = 当日收盘价 - 前一日收盘价

假设某股票前一天收盘价为50元，今天收盘价为55元，则涨跌金额为：55 - 50 = 5（元）

涨跌幅（%） = （涨跌金额 / 前一日收盘价）* 100

以同样例子来计算，（5 / 50）* 100 = 10（%），表示该股票今天上涨10%。

要注意的是，台股上市上柜股票具有涨跌幅限制，台股每日涨跌幅限制为±10%，也就是说，当天的最高涨幅或最大跌幅都不能超过前一天收盘价的10%。

但是兴柜股票则没有涨跌幅的限制，也意味着有可能会出现暴涨或暴跌的情况，投资者若选择此类股票，需注意风险控制。

股票涨跌谁控制？

股市的涨跌并不是由任何一个人控制而来的、也不是随机发生，而是由市场参与者的交易行为所共同推动的。

投资者在手机或电脑上操作买卖台股时，实际上是在台湾证券交易所做买卖，股票的交易是通过集中市场交易的撮合机制来完成。

也就是说，买卖双方会根据各自的出价来完成交易，最终成交的价格决定了当下的股价变动。

股票主力是誰？他們可以控制股票漲跌嗎？

“主力”指的是拥有大量资金，能够影响股价的大投资者，他们会对股票涨跌有一定的影响程度，投资者可以通过观察主力的动向，来辅助进出的决策。

在前文有提到，股票的价格由供需来决定，主力拥有大量资金，当他们一次性大量买入或卖出某档股票时，会直接影响供需，进而推动股价上涨或下跌。

主力的概念上包含法人机构与大戶，法人机构包含壽險公司、銀行、投資基金，它們資金龐大，買進或賣出大量股票時，會對股價產生影響；

大戶或操盤手：一些有錢的投資人會透過大量買入某支股票，讓價格上漲，吸引散戶跟進，之後再高價賣出獲利，這種行為就叫做「拉抬股價」。

台股中的主力进出处

台股的主力进出信息可以从股市相关网站中查询到，这部分可以是整体股市的买卖超排行，可以是个股的进出状态，通过这些数据可以观察哪些券商正在大举买入或卖出特定股票，进而推测主力资金的动向。

以下图为例，以台积电而言，股市相关网站会列出前15大主力进出的买卖资料，可透过下图的对照，了解当出现“卖超”时，对股價的確有相對影響。

但实际影响股价的因素众多，主力进出可作为参考条件，决策上仍需要以总经环境、公司营运等因素做通盘性考量。