深夜睡不着，总结出了俄乌冲突结束对A股的影响分析

深夜睡不着，总结出了俄乌冲突结束对A股的影响分析

引用

网易

1.

https://www.163.com/dy/article/JP0JG5NF0553Y7J3.html

2月18日美国和俄罗斯在沙特进行了谈判，从传出来的消息看，俄乌冲突结束的时间已不远。那么俄乌冲突结束后，对A股有什么影响呢？

整体市场风险偏好提升

1. 汇率与外资流动
   俄乌冲突结束可能推动欧元估值修复，美元贬值压力加大，进而推升人民币汇率。人民币升值预期下，外资流入A股的意愿增强，全年风险偏好或维持高位，利好股市流动性。

2. 地缘风险溢价消退
   冲突结束将降低全球地缘政治不确定性，市场避险情绪降温，资金可能从债市、红利等防御性资产转向权益市场，A股整体估值修复潜力提升。

板块分化与结构性机会

1. 出口链受益

• 欧洲及中亚重建需求：战后重建可能带动基建、机械、电力设备及新能源等对欧出口板块的结构性机会。
• 汇率优势：人民币升值背景下，轻工业、消费电子、家电等出口型企业利润空间或扩大。

2. 能源与大宗商品相关板块

• 油价回落：若冲突结束叠加美国页岩油增产，原油供需趋松，油价中枢可能回落至70-75美元/桶，降低制造业成本压力，但利空油气开采板块。
• 农产品供给恢复：乌克兰小麦、玉米种植恢复或改善全球农产品供给，价格波动或趋缓，需关注相关农业股表现。

3. 军工板块降温
   战争结束可能削弱军工板块的短期炒作逻辑，资金关注度下降。

4. 科技与成长风格回归
   若市场风险偏好持续改善，TMT等成长板块可能重新获得资金青睐，尤其是AI、高端制造等政策支持领域。

潜在风险与不确定性

1. 美国战略重心转移
   需警惕美国将资源转向印太地区，可能引发新的贸易摩擦，对部分出口型企业形成压力。

2. 市场风格切换
   若TMT等热门赛道短期过热，资金可能重新流向债市或红利板块，形成阶段性风格轮动。

3. 国内政策与经济数据
   国内社融、化债节奏及实体需求恢复情况仍是关键变量，可能对冲外部利好影响。

总结与策略建议

• 短期关注：欧洲经济复苏进度、人民币汇率走势、大宗商品价格波动。
• 中期布局：受益于出口修复的基建/机械、估值合理的科技成长股