价格行为学：K线分析与交易机会识别

价格行为学：K线分析与交易机会识别

在金融交易中，K线图是分析市场走势的重要工具。本文将带你深入了解K线的分类、信号K线的识别以及入场时机的选择，帮助你更好地把握交易机会。

趋势K线和震荡K线

每根K线要么是趋势K线，要么是震荡K线，就像市场要么处于趋势区间，要么处于震荡区间。

趋势K线

特点：实体部分大（至少是K线高度的一半），上下影线较短，收盘价位于K线的高位或低位。

震荡K线

以下两种特点都属于震荡K线：

• 实体部分小，小于整个k线的一半，上下影线长，收盘通常在中间位置。
• 整个k线就很小，就算实体部分大

背景的重要性

上图中的13号k线（紫色箭头）就是不好确认的K线，虽然它实体部分很大，但是它整个k线很小，我们单看它，很难判断它是趋势k线还是震荡k线。这个时候我们需要结合背景来判断。很明显现在处于一个震荡区间的范围内，所以我更倾向于认为它是震荡k线。

在强趋势的背景中，即使实体部分小的K线也可能是趋势K线。同样的，在震荡区间中，即使实体部分大的K线也被视为震荡K线，所以上图的12号也可以算是震荡k线。

信号K线和入场K线

信号K线

发出入场信号的k线叫信号k线。它可以是顺势的k线也可以是反转的k线。要结合背景来判断。另外：

• 信号k不一定是体积很大的k线，也可以是很小的k线。要结合背景来判断。
• 不要追求完美的信号k线，只要觉得足够好就可以了。等完美的信号k出现的时候，盈亏比已经很差了，风险和收益成正比。

入场K线

实际入场的k线叫入场k线。通常信号k线的下一个k线。

但如果信号k线信号非常好（收盘在最高或者最低点的时候），就会有人直接在信号k收盘那一刻入场，这个时候，信号k线也会是入场k线。

入场方式

• 大部分交易者应该使用Stop Order入场，也就是止损市价单开仓（它不只是可以用来止损，也可以用来开仓）。止损价格就设置为信号k线的最高价或者最低价。一旦下一个k线突破你设置的止损价格，就会立即入场。
• 少数情况下可以在收盘可一刻使用市价单开仓。

强做空的信号k线

完美的做空信号k线有以下特征：

• 开盘在前一根K线收盘价之上，收盘远低于前一根K线的收盘价。上图的28号就满足这个特征。
• 下影线越短越强。上图的28号下影线不是特别短。
• 上影线占K线高度的三分之一到一半，即有明显的上影线，也有很大的实体部分。上图的28号上影线偏短。
• 反转了很多根k线（收盘价低于前面多根k线）。这里可以理解为一个大阴线，上图的28号不符合这个特征，它只反转了前1根k线。
• 有好的跟随，即后面的k线也在下跌，增加了下跌的概率。
• 下一根k线最高点没有高于信号k线的最高价，即双顶形态。也会提高反转的胜率。上图的28号之后的30号k线就没有超多于信号k线的最高价增加了下跌的概率。

不要追求完美的信号，足够好的信号k就可以。

强做多的信号k线

完美的做多信号k线有以下特征：

• 开盘在前一根K线收盘价附近或下方。上图的11号就满足这个特征。
• 收盘价远高于前一根K线的收盘，上图的11号就满足这个特征。
• 上影线越短越强。上图的11号就满足这个特征。
• 下影线占K线高度的三分之一到一半，即有明显的下影线，也有很大的实体部分。上图的11号就满足这个特征。
• 反转了很多根k线（收盘价高于前面多根k线）。这里可以理解为一个大阳线，上图的11号转了前2根k线。
• 有好的跟随，即后面的k线也在上涨，增加了上涨的概率。
• 下一根k线最低点没有低于信号k线的最低价，即双底形态。也会提高反转的胜率。上图的11号就满足这个特征。

不要追求完美的信号，足够好的信号k就可以。

弱信号k线同样重要

在交易背景充分支持的情况下，即使信号K线不够完美，也可能出现良好的交易机会。这一点尤为重要，因为：

• 随着算法交易的普及，很多程序会根据支撑与阻力来交易，这就会出现一些弱信号k线。
• 在5分k没有出现强信号k，也有可能在其他时间级别出现强信号k。
• 背景大于信号k，不必纠结完美的信号k。

总结

价格行为学中的K线分析是交易决策的重要基础。本文主要讨论了以下几个关键点：

1. K线类型：每根K线要么是趋势K线，要么是震荡K线，其特征主要体现在实体大小、影线长度和收盘位置上。
2. 背景的重要性：单看一根K线往往难以判断其性质，必须结合市场背景（趋势或震荡）来正确解读。
3. 信号K线与入场K线：信号K线发出交易信号，而入场K线是实际执行交易的K线，两者通常相邻但有时可以是同一根。
4. 强信号特征：强做多和强做空的信号K线各有其特征，包括开盘位置、收盘位置、影线长度、反转力度以及后续K线的确认等。
5. 弱信号的价值：在合适的市场背景下，即使是弱信号也可能提供良好的交易机会，不必过分追求完美信号。

价格行为交易的核心在于理解市场结构和K线所传递的信息，而非机械地寻找"完美"信号。成功的交易者能够综合考虑市场背景、K线形态和风险管理，做出合理的交易决策。