张磊：危机中蕴藏巨大机遇，亚洲私募股权市场正迎来黄金发展期

张磊：危机中蕴藏巨大机遇，亚洲私募股权市场正迎来黄金发展期

“在经济困难的时候，往往也是孕育伟大企业的最佳时机。”高瓴资本创始人张磊在近期的国际金融领袖投资峰会上表示。这一观点在当前全球经济面临多重挑战的背景下，显得尤为深刻和前瞻。

2024年，全球经济呈现缓慢复苏态势，但复苏进程的可持续性和平衡性仍面临考验。国际货币基金组织（IMF）预计2024年全球经济增速为3.2%，较2023年小幅下降0.1个百分点。尽管避免了衰退，但这一增速显著低于疫情前水平，2020年至2024年将是冷战结束以来全球经济增长最为缓慢的5年。

同时，全球经济格局发生巨变，地缘政治冲突加剧，贸易保护主义抬头，全球产业链供应链面临重构。美国等国家大力推进制造业回流，但受市场需求减弱、补贴资金不到位等因素影响，许多项目进展不及预期。英国《金融时报》发布的调查显示，在拜登政府《通胀削减法案》《芯片和科学法案》实施首年公布的造价过亿美元项目中，延期乃至无限期暂停的项目总投资额达840亿美元，约占宣布总投资额的37%。

尽管全球经济面临诸多挑战，亚洲私募股权市场却展现出独特的韧性和潜力。德勤发布的《2024年亚太私募股权年鉴》显示，2023年亚太地区占全球私募股权待投资资金达23.7%，远高于亚太地区占全球私募股权交易数量的15.2%。这表明亚太地区私募股权在资本部署方面增长趋势显著。

张磊认为，相比欧美市场，私募股权基金在亚洲的渗透率并不高，但回报却更高。亚洲市场贴近实体经济，拥有强大的创业精神，许多优秀的企业家正在全球范围内拓展业务。这种独特的市场环境为私募股权基金提供了广阔的发展空间。

面对全球经济的不确定性和市场挑战，亚洲私募股权市场正展现出独特的投资机遇。张磊强调，即使在经济困难时期，也是孕育伟大企业的最佳时机。他以亚马逊和苹果为例，指出这些伟大的企业往往诞生于经济危机之中。

当前，中国企业出海成为重要趋势。许多中国企业将业务扩展到东南亚国家，从新能源汽车电池供应链、储能到消费品公司，这种趋势愈发显著。科技和互联网行业的中国企业和技术人才出海时间更早，如东南亚电商Shopee吸引了相当多来自美团和京东的人才。

此外，科技创新领域也展现出巨大潜力。中央经济工作会议提出“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”，并强调开展“人工智能+”行动，积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业。这些政策导向为私募股权基金提供了新的投资方向和机遇。

张磊认为，在中国这样一个规模庞大的经济体里，拥有才华横溢、充满干劲和韧性的企业家，对他们来说，没有比现在更好的压力测试环境。他相信，当前的经济环境一定会培养出最伟大的企业和企业家。

在危机中寻找机遇，不仅是一种投资策略，更是一种前瞻性的思维方式。正如张磊所说：“最伟大的企业通常于最艰难的时期诞生成长。”在当前全球经济的不确定性和挑战中，亚洲私募股权市场正展现出独特的韧性和潜力，为投资者和创业者提供了新的机遇和希望。