养老金缺口来袭，中老年理财新姿势

养老金缺口来袭，中老年理财新姿势

随着人口老龄化加剧，我国养老金缺口问题日益凸显。清华大学教授杨燕绥在接受《财经》杂志专访时指出，当前我国养老金体系面临巨大压力，2.5个劳动力养1个退休老人的情况日益严峻。据统计，从2014年开始，我国养老金就出现了收支缺口，到2019年全国都出现缺口，而到2035年，几万亿的累计结余也将用完，彻底不够用。

面对这一挑战，中老年人如何通过理财弥补养老金缺口，成为当下热议的话题。本文将从养老金缺口的现状、中老年人理财需求特点、个人养老金制度详解等方面，为读者提供全面的分析和实用建议。

我国养老金缺口的形成，主要源于以下几个方面：

• 人口结构变化：从1963年开始的十年“婴儿潮”时期，平均每年出生人口超过3000万。按照女职工50岁退休的规定，1963年出生的女性，到2013年就开始退休，当年激增500万退休人员，所以，2014年就开始出现缺口。而男性60岁退休，到2023年又激增近800万退休人员。史上最大的退休潮来临，意味着领取养老金的退休老人大幅增加。

• 制度建立初期的空账问题：职工养老保险制度建立之初，就背了一个空账。比如你1997年之前退休，那你是一分钱不用交，直接领养老金。再比如你2000年退休，你只需要交3年，之前的也不用交，你工作了多少年，就算交了多少年。

• 养老基金投资收益低：我国基本养老保险基金的投资收益率远低于一些发达国家。据统计，2021年基本养老保险基金权益投资收益额631.80亿元，投资收益率4.88%，而2022年投资收益仅为51.05亿元，投资收益率仅为0.33%。相比之下，挪威政府全球养老基金2023年投资收益高达15290亿元人民币，综合回报率达到16.1%。

随着人口平均寿命的提高，中老年人对投资理财的需求日益旺盛。据支付宝发布的《2020老年人数字生活报告》显示，在支付宝的各项服务中，老年人使用最多的服务是理财、社交、支付。QuestMobile发布的《2022证券投资人群洞察报告》显示，移动端证券投资月度活跃用户规模稳居1.1亿左右，其中，51岁以上的中老年用户近年来持续增加，占比已经达到20.5%。

中老年人在选择理财产品时，主要关注以下几点：

• 安全性：养老投资资金用途的特殊性，决定老年人对于资金的安全性要求极高。他们希望理财产品能够保障本金的安全，避免出现亏损的情况。因此，在选择投资标的时便会优先选择风险控制较好、安全性较高的产品。

• 稳健性：具备“稳健性”的产品不仅要做资金安全、风险较低，还要能够在不同的市场环境下保持相对稳定的收益表现。

• 流动性：老年投资理财对资产的流动性提出了较高的要求。一方面，老人的日常开销需要有稳定的现金流支持；另一方面，随着年龄的增长，老年人可能会面临更多的突发性医疗支出，需要随时准备资金来应对。

• 长期投资：长期资产规划对于老年人而言是至关重要的。诸如养老保险、封闭式理财、国债等长期稳健的资产可以帮助老年人有效避免或弱化短期市场波动带来的风险，为长达几十年的晚年生活提供保障。

为应对养老金缺口问题，我国推出了个人养老金制度。根据相关规定，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。个人养老金制度具有以下特点：

• 资金来源不同：社保是个人和单位或政府机构共同缴纳，个人养老金完全是由个人缴纳；
• 资金流向不同：社保账户资金是由国家统筹分配，个人养老金完全是由自己管理；
• 强制性不同：社保是必须要缴纳的，具有强制性。个人养老金是自愿参加，具有自主选择性。

个人养老金制度还提供了多项优惠政策：

• 在缴费环节：个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；
• 在投资环节：计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；
• 在领取环节：领取个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

个人养老金资金账户里的资金，可用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。具体选择时，可参考以下建议：

• 如果距离退休还有15年以上，优先考虑保险产品。如果距离退休年龄不到10年，考虑储蓄或者国债。其他根据个人的风险偏好择优选择。

除了个人养老金制度，中老年人还可以通过以下方式实现财富增值：

• 银行理财：银行理财产品的风险相对较低，适合风险承受能力较弱的老年人。但需要注意的是，银行理财产品并非保本保息，投资者需谨慎选择。

• 保险产品：商业养老保险可以在退休时一笔领取，对于享受税收优惠的目的最直接。退完税，退休就能拿到钱。当然也有终身年金险，可以匹配长寿风险。保险也是一种很安全的资产，具体的险种选择看个人需求。

• 基金投资：对于风险耐受度不错，看好权益市场长期表现，愿意博取一些超额收益的人，也是不错的选择。

以一位50岁的中年男性为例，假设他每年向个人养老金账户存入12000元，按照25%的税率计算，他每年可获得3000元的税收优惠。如果他选择一款预期年化收益率为4%的理财产品，20年后账户余额将达到32.4万元（未考虑税收优惠复利效应）。此外，他还可以通过购买商业养老保险，为自己提供额外的养老保障。

面对日益严峻的养老金缺口问题，中老年人通过合理理财规划实现资金最大化，是应对这一挑战的有效途径。个人养老金制度的推出，为中老年人提供了新的理财选择。同时，中老年人还应根据自身风险偏好和资金需求，选择适合的理财产品，实现资产的保值增值。只有这样，才能在退休后维持生活质量，为未来的不可预见支出做好准备。