巴菲特大幅调仓：减持苹果增持石油，新进全球最大财险公司

巴菲特大幅调仓：减持苹果增持石油，新进全球最大财险公司

近日，投资大师沃伦·巴菲特对旗下伯克希尔·哈撒韦公司的投资组合进行了重大调整。最新数据显示，巴菲特在2024年第三季度大幅减持了苹果公司股票，并进一步增持了西方石油公司的股份，同时新开仓了全球最大的非寿险保险公司之一——安达产物保险公司（Chubb Limited）。

根据最新披露的公开信息，伯克希尔·哈撒韦公司持有的苹果股票从2023年底的9.05亿股大幅减少至3亿股，持股比例从50.2%降至40.8%。这一变动不仅反映了巴菲特对苹果公司未来发展的判断，也体现了他对科技股投资策略的调整。

事实上，巴菲特首次投资苹果是在2016年，当时他以67.47亿美元的成本买入了苹果1.1%的股份。此后，他连续多年加仓苹果，持股比例一度高达5.4%。然而，近年来，随着苹果股价的持续上涨，巴菲特开始逐步减持其股份。

对于这一决策，巴菲特在股东大会上表示：“我感受到了苹果的价值，发现它的价格实在太便宜了。”然而，随着苹果股价的不断攀升，巴菲特认为其估值已经不再具备足够的吸引力。他强调，投资决策应当基于对公司的长期价值判断，而不是短期的市场波动。

与减持苹果形成鲜明对比的是，巴菲特在2024年多次增持西方石油公司的股份。根据最新披露的监管文件显示，伯克希尔·哈撒韦公司以4.05亿美元的价格增持了近890万股西方石油股票，持股比例超过28%。

西方石油之所以受到巴菲特的青睐，主要源于以下几个方面的原因：

首先，西方石油持有美国二叠纪盆地的核心石油与天然气资源，这相当于掌握了美国石油价格的话语权。作为一家掌握核心资源的公司，西方石油具有重要的“护城河”优势。

其次，巴菲特持有西方石油的优先股，每年可以获得8%的优先股股息率，同时还能获得近2%的普通股股息。这意味着，通过“优先股+普通股”的组合，巴菲特每年可以从西方石油获得约10%的股息回报。

此外，值得注意的是，美国联邦能源管理委员会已经批准伯克希尔·哈撒韦公司将西方石油的持股比例提高至50%。目前，该公司还有约22%的增持空间，这意味着未来还有机会进一步降低平均持仓成本。

除了对现有持仓进行调整外，巴菲特还新开仓了全球最大的非寿险保险公司之一——安达产物保险公司（Chubb Limited）。该公司总部位于瑞士苏黎世，在全球54个国家和地区开展业务，资产总额达1740亿美元，毛保费总额为308亿美元。

安达保险集团的业务范围涵盖商业和个人财产及意外伤害保险、人身意外和补充健康保险、再保险和人寿保险等多个领域。其客户包括寻求再保险的跨国公司和本地企业、个人以及其他保险公司。

值得注意的是，安达保险集团是由原ACE Limited和The Chubb Corporation于2015年合并而来。合并后的集团继续沿用安达保险的名称，并在纽约证券交易所上市，成为标准普尔500指数的组成部分。

巴菲特此次投资组合的重大调整，反映了他对市场环境变化的敏锐洞察和对投资机会的精准把握。在科技股估值高企的背景下，巴菲特选择减持苹果，转而加仓具有稳定现金流和高股息回报的能源股，同时布局全球保险市场，体现了其一贯坚持的价值投资理念。

正如巴菲特在致股东的信中所言：“我们寻找的是具有持久竞争优势、由能干且诚实的管理者经营的企业。我们关注的是企业的长期表现，而不是短期的市场波动。”这一投资哲学在此次投资组合调整中得到了充分体现。

展望未来，随着全球经济环境的不断变化，巴菲特的投资策略也可能随之调整。然而，可以肯定的是，他将继续坚持价值投资的理念，寻找那些具有持久竞争优势和良好发展前景的企业。对于投资者而言，密切关注巴菲特的投资动向，学习其投资理念，无疑具有重要的参考价值。