证监会发布证券公司风控新规，优化业务指标提升抗风险能力

证监会发布证券公司风控新规，优化业务指标提升抗风险能力

中国股市的风险管理一直是投资者和监管机构关注的重点。近期，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》（以下简称《风控指标规定》），为股市风险管理注入新动力。这一新规将于2025年1月1日起正式施行，将对证券公司风险管理、资本使用效率以及服务实体经济能力产生深远影响。

此次修订是在2020年版《风控指标规定》的基础上进行的完善。从实施情况看，证券行业抗风险能力稳步提升，四项核心风险控制指标长期维持在监管标准的1.5-2.5倍水平，风险控制指标体系在提升证券公司风险管理水平，增强行业抵御风险能力方面发挥了重要作用。

与现行风险控制指标体系相比，新规定主要调整完善以下内容：

• 优化业务风险控制指标：对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等功能作用。

• 差异化监管：根据证券公司风险管理水平，优化风控指标分类调整系数，支持合规稳健的优质证券公司适度提升资本使用效率，更好为实体经济提供综合金融服务。

• 全面覆盖新业务：对证券公司所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，明确证券公司参与公募REITs等新业务风险控制指标计算标准，提升风险控制指标体系的完备性和科学性，夯实风控基础。

• 严控高风险业务：对创新业务和风险较高的业务从严设置风险控制指标计算标准，加强监管力度，提高监管有效性。

在监管政策引导下，市场机构也在积极提升风险管理能力。例如，优质证券公司通过优化风险资本准备调整系数和表内外资产总额折算系数，差异化充实可用稳定资金，进一步拓展资本空间。据业内人士预计，此举将释放资金近千亿元，有效提升资本使用效率，加大服务实体经济和居民财富管理力度。

同时，证券公司也在不断加强内部风险管理体系建设。通过完善风险管理制度、优化风险计量模型、提升风险管理信息系统，证券公司能够更有效地识别、评估和控制各类风险。此外，证券公司还通过加强合规文化建设，提升员工风险意识，确保风险管理理念贯穿业务全流程。

在监管和市场机构共同努力提升风险管理水平的同时，投资者自身的风险管理意识也至关重要。面对复杂多变的市场环境，投资者需要采取科学的风险管理策略：

• 分散投资：不要将资金集中投资于单一股票或行业，通过构建多元化的投资组合来分散风险。

• 设置止损止盈点：合理设定投资目标和风险承受范围，及时锁定利润或控制损失。

• 关注宏观经济和政策变化：加强对经济形势和政策动态的关注，及时调整投资策略。

• 持续学习：不断提升自身的金融知识和投资技能，增强风险识别和应对能力。

随着监管政策的不断完善和市场机构风险管理能力的提升，中国股市的风险管理体系将更加健全。投资者在享受市场发展带来的机遇的同时，也要时刻保持风险意识，科学管理投资风险。只有这样，才能在充满不确定性的市场环境中实现长期稳定的投资回报。