小牛在线涉嫌非法吸存被查，四年兑付比例不足3%

小牛在线涉嫌非法吸存被查，四年兑付比例不足3%

2024年1月13日，深圳市公安局南山分局发布通报，小牛资本集团有限公司（“小牛在线”平台）因涉嫌非法吸收公众存款罪被立案侦查。这一消息震惊了金融圈，也让86万出借人的心悬了起来。

小牛在线成立于2013年6月，累计成交金额超1171亿元，服务客户八百万人。平台创始人彭铁从一个放牛娃起步，先后创办了小牛新财富、小牛在线、小牛普惠、小牛投资、牛鼎丰科技等五家子公司，在海内外开设280余家分支机构，员工总数达万人。

然而，这个庞大的金融帝国却在2020年5月宣布良性退出。根据平台公布的良性退出兑付方案，将采取“先本金后收益”的原则，即前2年兑付出借人本金，第3年兑付剩余本金和收益。

截至2024年1月，平台已启动第十期兑付工作，累计兑付2.38亿元。然而，这一金额仅占平台借贷余额104.2亿元的2.28%。这意味着，经过近三年半的努力，小牛在线仅完成了2.28%的兑付比例，出借人的资金回笼之路依然漫长。

更令人担忧的是，平台的兑付进展似乎已经陷入停滞。根据最新消息，小牛在线的下一次补充发放预计在2024年11月，但具体时间仍待公告通知。这不禁让人怀疑，平台是否真的能够按照原定计划完成全部兑付。

小牛在线的困境，折射出P2P平台在兑付过程中普遍面临的法律难题。资金确权难、资产处置效率低、司法处置过程漫长等问题，成为横亘在投资者回款路上的重重障碍。

以资金确权为例，P2P平台涉及的资金往往来源复杂，包括投资者本金、利息、平台自有资金等。在平台爆雷后，这些资金往往被混同使用，难以清晰界定。此外，一些平台还存在自融、资金池等违规操作，进一步加剧了资金确权的难度。

资产处置效率低也是制约兑付进展的重要因素。P2P平台的资产通常包括房产、汽车、股权等多种类型，这些资产的变现过程往往耗时较长，且容易受到市场波动的影响。以小牛在线为例，尽管平台表示部分房产、汽车和股票已被拍卖，但仍有大量房产和土地使用权正在处置中，资产变现速度远跟不上投资者的期待。

面对如此艰难的兑付进展，投资者的焦虑和不安情绪日益升温。有投资者反映，平台客服表示可能坚持不了26个月那么久，也不排除会因兑付不力而转为立案。这种不确定性让投资者更加恐慌，纷纷通过各种渠道表达诉求。

值得注意的是，小牛在线并非个案。类似的人人聚财平台也面临相似困境。人人聚财从2020年开始执行兑付方案，目前已进行到第46期，但同样面临兑付比例低、进展缓慢的问题。这表明，P2P平台的兑付难题具有普遍性和复杂性，需要各方共同努力才能破解。

面对如此严峻的形势，小牛在线的未来何去何从？有专家建议，平台应加快资产清收力度，提高资产处置效率。同时，监管部门也应加强督导，推动平台制定更加透明、可行的解决方案。对于投资者而言，保持理性、依法维权是最重要的。在等待平台兑付的同时，投资者也可以通过仲裁或诉讼等法律途径维护自身权益。

小牛在线的兑付之路虽然艰难，但并非没有希望。只要各方共同努力，相信最终能够找到解决问题的突破口。对于广大投资者来说，这段漫长的等待或许终将过去，而金融行业的健康发展，也需要这样的阵痛和洗礼。