东海证券因风险管理漏洞被罚，证券业严监管持续

东海证券因风险管理漏洞被罚，证券业严监管持续

近日，东海证券再次因多项违规行为被江苏证监局采取行政监管措施，引发市场广泛关注。此次处罚不仅揭示了公司在全面风险管理、内部控制等方面的严重漏洞，也凸显了证券行业严监管态势的持续升级。

根据江苏证监局发布的《关于对东海证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》，东海证券存在以下主要违规行为：

• 全面风险管理机制缺失：公司未建立多层次、相互衔接、有效制衡的风险管理运行机制。
• 自营业务风险控制失效：风险控制组织架构不合理，权益类业务内设风险限额管理未能有效执行，部分固收类业务经营未受到有效制衡和监督。
• 投行项目管理混乱：未建立完善的包销风险评估与处理机制，未对网下投资者定价依据进行严格审核，未按照要求进行簿记建档录像，部分投资价值研究报告撰写不够审慎、客观。

这并非东海证券首次因合规问题被监管处罚。2024年10月，公司南京洪武北路证券营业部员工毛以轩因私下接受客户委托买卖证券及承诺收益被江苏证监局出具警示函。同年8月，吉林证监局对东海证券前进大街营业部采取监管警示措施，指出其存在不相容岗位职责未分离、账户使用实名制执行不力、客户回访流程不规范等多项违规行为。

此次处罚对东海证券的影响是全方位的：

• 业务运营：公司可能面临业务整改、暂停部分业务资格等处罚，直接影响收入来源。
• 市场声誉：连续的合规问题将严重损害公司在投资者和市场中的信誉。
• 投资者信心：频繁的处罚事件可能引发投资者对资金安全的担忧，导致客户流失。

2025年开年以来，证券行业延续严监管态势，已有多张罚单落地。例如，中信建投证券因衍生品业务、经纪业务的投资者适当性管理、内控管理不完善被责令改正；浙商证券存在为投资者提供变相融资服务等违规行为；湘财证券前总裁孙永祥因违规被罚款1842.29万元并被采取5年证券市场禁入措施。这些案例表明，监管部门正在通过严厉的处罚措施，推动行业生态朝着健康有序的方向发展。

面对严峻的监管形势，东海证券亟需采取有效措施：

• 完善内控机制：建立科学合理的风险管理架构，强化风险限额管理。
• 加强合规培训：提升员工合规意识，严格遵守相关法律法规。
• 优化业务流程：完善投行项目审核机制，加强客户适当性管理。
• 重塑市场信心：通过透明的信息披露和积极的市场沟通，重建投资者信任。

东海证券此次被罚，再次敲响了证券行业合规经营的警钟。在严监管态势下，只有真正建立起完善的内部控制和风险管理机制，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。