一文读懂金融工具：类型、特征与投资策略

一文读懂金融工具：类型、特征与投资策略

在金融市场中，金融工具是投资者进行交易和投资的基本载体。从基础的现金存款到复杂的衍生品，各种金融工具具有不同的特点和适用场景。对于想要在金融市场中获得成功的投资者来说，了解这些金融工具的类型、特征以及如何选择合适的工具至关重要。本文将全面介绍金融工具的相关知识，帮助投资者更好地理解和运用这些工具。

什么是金融工具？

国际会计准则（IAS）对金融工具的定义是：使一个实体形成金融资产，同时使另一个实体形成金融负债或权益工具的合约。

换句话说，金融工具是投资者可以交易的任何资产：他们可以买入及卖出它。我们赋予价值然后进行交易的合约（例如证券）都是金融工具。期权合约、期货和票据都是金融工具。

金融工具的示例

我们通过几个示例来简要说明一下金融工具的概念。

示例 1

假设您在储蓄账户中存了一些现金。银行有责任保证您的资金安全并在合约到期时将资金返还给您。现金存款是一种常见的金融工具。

示例 2

A 公司发行了公司债券。投资者购买了一部分债券。投资者将在债券到期时获得固定收益。债券是公司为筹集现金而发行的金融工具。

金融工具的类型

金融工具主要有两种类型：主要工具（或现金）和衍生工具。

主要工具

它是一种现金工具，其价格直接由市场决定。

• 现金存款：现金存款是指个人存入储蓄账户或银行账户的资金。办理现金存款时，您与银行签订一份协议，约定银行在某个日期将该资金返还给您。因此，银行承担了一项债务。然而，现金存款是为储户而非投资者准备的。

• 债券：它们分为政府债券、公司债券、欧洲债券和市政债券。当您购买政府债券或公司债券时，您就是在借钱给政府机构或企业。欧洲债券的计价货币与债券发行国的当地货币不同。市政债券是州、市或其他地方政府为筹集资金而发行的债务凭证。您获得的回报是贷款利息。

• 权益工具：它们更广为人知的名字是股票或股份。当您购买股票时，您实际上是在购买一家企业的一部分，并成为该公司的共同所有者或股东。您以两种方式获得回报。第一种是股价上涨，使您的投资更有价值。其次，您可以获得股息，这是您从企业利润中获取的份额。

衍生工具

衍生工具的价格由另一项标的资产或变量决定，而不是由衍生合约本身决定。

• 远期合约：这是双方之间签订的定制合约，约定在未来某个特定日期以特定价格购买或出售资产。远期合约不在中央交易所交易，因此它们未按照监管标准进行标准化，所以特别适用于对冲。

• 期货：期货合约与远期合约基本相似。然而，与远期合约不同的是，期货合约是标准化且受监管的，因此可以在交易所交易。期货通常用于大宗商品的投机性交易。

• 期权：期权合约赋予合约双方在特定时期内以预定价格买入或卖出金融资产的权利（而非义务）。

• 互换：它是指在协议规定的一段时间内，根据不同的因素将一种证券换成另一种证券。这些现金流被称为互换的“腿”。互换协议规定了支付现金流的日期以及如何计算现金流。

金融工具：资产类别的类型

资产类别的类型会影响金融工具的类型。因此，可以有债务型和权益型工具。

基于债务的金融工具

它们帮助不同的机构和企业增加资本。这些工具可以是短期的，也可以是长期的。基于债务的短期工具通常持续一年。短期国债和商业票据就属于此类工具。基于债务的长期金融工具的期限超过一年。它们包括债券和信用债券。

基于权益的金融工具

从长远来看，这类工具比债务型金融工具更能帮助企业增加资本。然而，在这种情况下，债务不是由所有者偿还的，因为他们不承担任何责任。股票、股票期货和可转让认股权是典型的权益型金融工具。

金融工具的特征

它们是影响投资者选择一家企业而非另一家企业的决定性因素。

流动性

这是衡量资产交换难易程度的指标；它本质上意味着您从资产中获取资金的速度。您将投资转换成现金的速度越快，其流动性就越强。这就是现金和股票通常具有最高流动性的原因。房地产的流动性较差，因为它更难出售。

目前没有具体的流动性计算公式。然而，您可以使用两种常用指标：流动比率和速动比率。这两个比率的数值高表示流动性高且总体财务状况良好。

预期回报

这是回报的预期值；然而，它并不是基于您的信念，而是可以通过查看资产的平均价格和价格历史记录来大致预测，但仍然无法保证该预期值会成为现实。它只是历史上发生类似事情时价格的平均值。

风险

这是指投资可能带来与预期不同的结果。即使您预期会获利，也可能会损失部分或全部投资资金。您也可能获得一些收益，但收益低于预期。重要的是要认识到每项投资都有一定的风险。风险有几种类型：通货膨胀风险、利率风险、政治风险、货币风险和信用风险。因此，如果您想在外汇市场上买入或卖出，应该不断关注总体市场情况，并仔细考虑每项投资的风险。

为什么您应该了解金融工具的类型？

投资者需要具备稳健的资金管理技能。这是知道如何增加收入并获得额外收入来源的唯一方法。任何初级投资者或交易员都应该了解金融的运作方式以及什么是金融工具。这些知识将帮助他们根据要实现的目标选择正确的工具类型。

其中一些金融工具可供任何人使用。您可以投资或交易它们，以获取利润；例如：

• 外汇
• 加密货币
• 贵金属
• 股票
• 债券
• 共同基金
• 财产
• 现金存款

金融工具的优点和缺点

在交易或投资之前，您应该评估您想要使用的每种金融工具的潜在风险和收益：

如何选择正确的金融工具

金融工具的形式和规模多种多样。以下是您需要记住的一些事项，以便选择最佳金融工具。

第 1 步：确定您需要此金融工具的原因

金融工具可以帮助您实现财务目标，但首先您必须确定这些目标。这些目标可能是短期目标，例如获得资金购买一台新电脑，也可能是长期目标，例如为提前退休积累财富。

第 2 步：评估您对冒险的态度

风险对我们每个人的影响都不同。这取决于个人的心理因素，如风险承受能力和焦虑程度。例如，对于那些过于害怕风险的人来说，低风险、回报较低的政府债券是更好的选择。

第 3 步：考虑每种金融工具的属性

所有金融工具都有各自的优点和缺点。在做出任何选择之前，您应该权衡与您目标、风险水平、时间长短等相关的所有方面。换句话说，您应该研究那些工具是如何运作的。

适合交易的最佳金融工具

通过交易，您有可能在几小时、几天、几周甚至几个月内赚取收益。然而，交易的风险要大得多，因为在这段时间内您对价格的押注要么成功，要么失败。以下是适合交易的金融工具列表：

外汇（货币）

许多投资者和交易员并不知道外汇市场实际上是全球最大的市场。有很多货币对可供您买入和卖出，但对于短期策略，最好专注于其中几个货币对，以便尽可能多地学习。

股票（差价合约）

当您购买普通个股时，您就成为了股东 — 但当您购买股票差价合约时，这并不意味着您拥有公司的一部分。相反，您购买合约来追踪标的股票的表现。就像交易外汇货币那样交易股票差价合约。

大宗商品（差价合约）

就像交易股票差价合约一样，买卖大宗商品差价合约并不会让您真正拥有贵金属或石油。您购买的合约反映其标的资产的价格变动。您可以同时买入和卖出某一大宗商品，并从两种交易操作中获利。

股票指数（差价合约）

它们是购买个股的绝佳替代品。通过交易股票指数差价合约，投机者有可能从一组股票的价格变动中获利。标准普尔 500 指数 (S&P 500) 和道琼斯工业平均指数 (DJIA) 是最受欢迎的指数。

适合投资的最佳金融工具

成为一名长期投资者意味着长期持有投资资产很多年。在这种情况下，您不必担心投资组合的每日价格波动情况。以下是适合投资的金融工具列表：

ETF

基本上，ETF 是一篮子投资工具，其中可能包括债券、股票或大宗商品。您可以像交易证券交易所中的单支股票那样交易 ETF。ETF 还可以追踪特定行业的股票，如科技行业、银行业等。投资 ETF 是一种成本较低的多样化投资方式，而且比单支股票安全得多。

蓝筹股

建议新手交易员投资大盘股。这些公司的市值超过 100 亿美元。众所周知，大盘股公司比规模较小且投机性较强的公司更安全，因为它们在增加营收方面有着良好的记录。

指数基金

指数基金基本上是一种汇集型投资，您可以在经纪账户中购买它。对于那些想要买入并持有而又不想为主动管理支付巨额费用的人来说，指数基金是绝佳选择。指数基金可以让您的资金被动增长。如果您是投资新手，那么建议您选择其中一只基金作为您的核心投资对象之一。

债券

政府债券被视为最安全的资产类别之一，因此非常适合长期投资。政府使用这些债券来为其项目或基础设施提供资金。作为回报，他们会按照债券息票规定的时间间隔支付固定利息。债券到期后，您可以拿回原来的投资资金。您也可以考虑投资公司债券。然而，您选择公司债券时要小心。要注意它的评级。

债务基金

许多机构借钱来满足其融资需求。这些机构包括中央政府、银行、基础设施融资公司等。债务基金是固定收益投资的集合。选择收入和利润较高、现金流充足的公司和机构，因为它们可以轻松偿还债务。信用评级机构通常给予它们最高评级。

结论

金融工具在交易和投资中发挥重要的作用。因此，新手交易员理解它们的概念以及在市场中的运作方式是非常重要的。新手投资者可以使用的工具有很多，并且可以以不同的方式使用这些工具。这里最重要的是选择正确的策略，那将帮助您实现长期或短期目标。

金融工具常见问题解答

• 有哪些不同类型的金融工具？
  一般来说，金融工具主要有两类：现金工具和衍生工具。它们的定价方式不同。现金工具直接定价，而衍生工具则间接定价。

• 什么是基本金融工具？
  您可能听说过大多数基本工具。它们包括债券、股票、共同基金、大宗商品、期权和期货。它们都有自己的特点，帮助您实现不同的目标。因此您在投资它们之前需要了解其优缺点。

• 金融工具有哪些用途？
  金融工具帮助您为实现各种目标赚取额外收益。您可以买卖它们以从价格波动中获利。然而，如果您不喜欢交易，则可以投资它们以在未来获取收益。

• 金融工具的特征是什么？
  需要考虑的重要特征是流动性、预期回报和风险。如要选择正确的金融工具，考虑这三个特征是至关重要的。它们反映资产转换成现金的难易程度、可能获得的利润以及投资工具的风险。

• 为什么金融工具很重要？
  如果您打算成为一名交易员或投资者，则应该了解金融工具的本质。它们是帮助您在金融市场上获利的主要工具。您对它们了解得越多，在投资或交易时就会越有信心。