中美政策共振下的全球资产配置攻略

中美政策共振下的全球资产配置攻略

2024年，美联储连续降息100个基点，中国推出一系列稳增长政策，全球市场迎来新的机遇与挑战。在这样的背景下，如何进行有效的全球资产配置，成为投资者关注的焦点。本文将深入分析当前市场环境，提供实用的投资策略和风险控制建议，帮助投资者把握投资机遇，实现财富稳健增长。

美联储降息政策

美联储在2024年连续降息，将联邦基金利率下调至4.25%-4.50%。12月的议息会议显示，2025年降息幅度可能收窄至50个基点。美联储主席鲍威尔表示，降息步伐放缓反映了经济数据走高和通胀预期上升。全球范围内，欧洲央行、瑞士央行、加拿大央行等纷纷跟进降息，掀起新一轮“降息潮”。

中国稳增长政策

2024年中国实施积极财政政策，发行1万亿元超长期特别国债，推出设备更新贷款财政贴息政策。同时，加快4万亿元专项债券发行和使用，支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。一揽子增量政策聚焦稳增长、扩内需和化风险三大关键领域，推动经济延续回升向好态势。

全球市场反应

美联储降息提振金融市场，债券利率下行，有利于股市上涨。中国稳增长政策推动经济回升向好，主要经济指标明显回升，高质量发展扎实推进。全球市场在中美政策共振下，呈现出新的投资机遇。

权益资产

富达国际建议增持风险性资产，尤其是股票市场。美联储降息和中国政策利好为股市带来双重提振。美国科技股在AI驱动下持续领涨，中国股市在稳增长政策支持下有望迎来估值修复。投资者可重点关注科技、消费和基础设施建设等受益板块。

债券投资

政府债券方面，虽然殖利率升高带来一定吸引力，但考虑到未来可能的通胀压力和债券发行量增加，建议对长天期债券保持谨慎。信用债券方面，虽然整体基本面不错，但利差紧缩，建议审慎对待信用风险。

新兴市场

中国及其他新兴市场在稳增长政策推动下，展现出较强的发展韧性。建议关注“一带一路”沿线国家的投资机会，以及东南亚等地区在供应链重构中的受益行业。同时，需密切关注地缘政治风险对投资的影响。

跨境投资

在跨境投资中，合理的投资架构设计至关重要。建议采用间接投资架构，通过在低税负地区设立中间控股公司，优化税务负担。同时，中间控股公司还能有效隔离法律风险，保障资产安全。

资产配置比例建议

基于当前市场环境，建议采取以下资产配置比例：

• 权益资产：50%-60%
  • 美股（科技、消费）：30%-40%
  • A股（基建、新能源）：20%-30%
• 债券投资：20%-30%
  • 短期政府债券：10%-15%
  • 优质企业债：10%-15%
• 新兴市场：10%-20%
  • 东南亚市场：5%-10%
  • 其他新兴市场：5%-10%
• 现金及等价物：10%-20%

风险控制要点

1. 分散投资：避免过度集中于单一市场或行业，通过多元化配置降低风险。
2. 定期审视：每季度审视投资组合，根据市场变化及时调整。
3. 关注政策动向：密切关注中美政策变化，以及全球地缘政治风险。
4. 设置止损点：为高风险投资设置合理止损点，控制潜在损失。

在中美政策共振的背景下，全球资产配置需要充分考虑市场环境和政策影响。通过合理的资产配置和风险控制，投资者可以在复杂多变的市场中把握机遇，实现财富的稳健增长。建议投资者保持谨慎乐观的态度，灵活调整投资策略，以应对市场变化。