再保险市场规模超2300亿，筑牢金融风险防线

再保险市场规模超2300亿，筑牢金融风险防线

2008年，全球金融危机爆发，曾是全球最大保险公司之一的美国国际集团（AIG）濒临破产。在危机中，AIG通过再保险机制，将其部分风险转移给其他再保险公司，最终在美联储的救助下避免了破产命运。这一案例生动展示了再保险在风险管理中的重要作用。

再保险，也称分保，是保险公司在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为。这种风险转嫁方式是保险人对原始风险的纵向转嫁，即第二次风险转嫁。

再保险的构成要素主要有：风险责任的转移、再保险保费（又称分保费）、再保险手续费（又称分保手续费）、再保险理赔摊回、通过再保险安排进行。

再保险主要分为两大类：

• 比例再保险：保险费与损失在保险人和再保险人之间按照比例分配，该比例根据自留额与分出额确定，包括成数再保险和溢额再保险。
• 非比例再保险：再保险费与原始保费不存在比例关系，再保险人对超过保险人自负额的损失承担一定限额内的责任，包括险位超额赔款再保险、事故超额赔款再保险和损失中止超赔再保险。

改革开放以来，中国再保险市场经过体制机制创新和不断扩大开放，再保险市场规模增幅明显，市场开放稳步加深，吸引越来越多的国际再保险公司进入中国市场。目前，全球发达的再保险市场主要由欧洲、北美和亚洲三大再保险市场组成。这些再保险市场几乎集中了世界90%的再保险市场。中国已经成为全球最重要的新兴再保险市场。

2023年，中国再保险市场规模达2318.42亿元，同比增长1.32%，增速有所放缓。市场集中度高，前5大再保险公司市场份额占比75%以上。上海国际再保险中心建设将为市场带来新机遇。

预计2025年国际再保险市场将保持稳定，再保费率增速放缓但市场条件并未松动。全球再保险资本健康增长，供需关系基本稳定。从市场费率环境、定价不足风险、投资收益和市场供需关系等综合评估，预计2025年国际再保险市场保持稳定。

再保险是保险业的“安全阀”和保险市场的“调控器”。再保险拥有整个行业和不同地区的风险经营数据，能客观评估保险市场的风险状况和行业周期变化，通过科学定价和硬化承保条件等市场手段，可以引导直保公司审慎经营，在防范化解保险业系统性风险、实施逆周期监管中发挥“稳定器”、“安全阀”作用。

再保险是经济的“助推器”和社会的“稳定器”。在服务民生、从政策撬动的杠杆效应角度看，再保险是多层次风险分担转移机制的核心组成部分，国际上往往建立起包括政府财政直接支持、政策性再保险保障、商业再保险和直接保险在内的多层次风险分散机制，我国再保险也需要在分散巨灾风险、农业大灾风险上发挥杠杆作用，以市场机制放大财政补贴的作用，扩大整个保险业风险承担规模，减轻政府在防灾减损中的直接责任，促进保险业更好地为经济社会发展和提高人民生活水平服务。

再保险有利于促进保险业的转型升级。从再保对直保技术传导角度看，再保险公司可以通过承保定价、风险管理、客户服务等多种手段把这些理念和技术转导给直保公司，支持直接保险公司加强承保、理赔管理，改善业务质量，提高风险管理技术，在保险业转型升级过程中发挥积极引导作用。