IFRS 17新规下，保险公司利润大变脸

IFRS 17新规下，保险公司利润大变脸

2023年1月1日，国际财务报告准则第17号（IFRS 17）正式实施，为保险行业带来了前所未有的变革。新准则下，保险公司的利润和业务收入出现显著波动，令业界瞩目。

以交银人寿为例，今年三季度交出了两份截然不同的财报。按照旧准则计量，公司亏损10.87亿元；而按照新准则计量，则实现净利润11.11亿元，两者相差高达21.98亿元。同样，中国人寿在新旧准则下的净利润分别为226亿元和475亿元，相差超过一倍。

IFRS 17的核心变化包括：

1. 收入确认方式改变：新准则要求保险收入在整个保险期间内逐步确认，而非一次性确认。这使得收入确认更加平滑，与保险责任的履行周期相匹配。

2. 引入合同服务边际（CSM）：CSM替代了旧准则下的剩余边际，采用滚动计算方式，能够更好地吸收非经济因素变动的影响。CSM将在提供保险服务期间逐步释放，使利润表现更加稳定。

3. 折现率假设变动：新准则要求使用即期国债收益率曲线作为折现率，而非旧准则下的750天移动平均国债收益率。这一变化使得负债评估对市场利率变动更为敏感。

新准则下利润大幅波动的主要原因在于折现率变动的影响机制不同。在旧准则下，750天移动平均国债收益率曲线的使用平滑了利率变动的影响。而在新准则下，即期国债收益率曲线的采用使得负债评估对市场利率变动更为敏感。

例如，中国人寿2023年报显示，如果市场利率提高或降低50个基点，集团合并税前利润将相应增加或减少4.95亿元。同时，新准则提供了其他综合收益（OCI）选择权，允许公司将部分影响计入OCI而非当期利润，从而平滑利润波动。

新准则下，保险业务收入普遍出现大幅下降。这是因为新准则将具有投资性质的保险产品收入从保险业务收入中剔除，仅保留纯粹的保险服务收入。例如，中国人寿在新准则下的保险业务收入仅为旧准则下的三分之一。

这一变化使得保险业务收入更真实地反映了保险公司的核心业务表现，提高了不同公司间的可比性。

面对IFRS 17带来的挑战，保险公司正在积极调整经营策略：

1. 优化产品结构：减少对投资型产品的依赖，发展保障型产品
2. 提升风险管理能力：加强对利率风险的管理
3. 改进财务管理系统：提升数据处理和精算能力

IFRS 17的实施，虽然短期内给保险公司带来了一定的挑战，但长远来看，将推动行业向更加透明、稳健的方向发展。随着新准则的深入实施，保险公司的经营状况将得到更真实的反映，有利于投资者做出更准确的判断，也有利于保险公司自身提升管理水平，实现可持续发展。