从10.98%到1.13%：中国邮政储蓄银行利率调整三十年

从10.98%到1.13%：中国邮政储蓄银行利率调整三十年

2024年，中国邮政储蓄银行经历了多轮存款利率调整。7月25日，邮储银行将活期存款利率下调至0.15%，一年期整存整取利率调整为1.38%。仅仅三个月后，10月18日，该行再次下调利率，活期存款利率降至0.1%，一年期整存整取利率进一步降至1.13%。这一系列调整不仅影响着数亿储户的钱包，更折射出中国银行业乃至整个经济体系的深刻变化。

要理解当前的利率调整，我们需要将目光投向更远的历史。1993年，我国一年期定期存款利率曾高达10.98%，而如今这一数字已降至1.13%。这背后，是中国经济从高速增长转向高质量发展的必然结果。

1996年，中国正式启动利率市场化改革。此后，存款利率总体呈现下降趋势。特别是2012年以来，随着利率市场化改革的深入推进，存款利率进入加速下行通道。2015年10月，央行宣布取消存款利率浮动上限，标志着利率市场化改革取得重要进展。

2024年的这轮利率调整并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。

从宏观经济层面看，全球经济增长放缓，主要经济体纷纷降息，中国也面临着较大的降息压力。同时，国内经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，需要通过降低利率来刺激经济。

从银行业自身看，利率调整也是应对息差收窄的必要举措。根据国家金融监督管理总局发布的数据，2024年一季度银行净息差降至1.54%的历史最低水平。通过下调存款利率，银行可以稳定负债成本，提升服务实体经济的可持续性。

展望2025年，降息趋势大概率将持续。中信证券研究部宏观组预计，2025年逆回购利率有40BP～50BP的下降空间，LPR降息幅度可能在50BP以上。广开首席产业研究院院长连平也持类似观点，认为全年降息可能在40BP-50BP左右。

这一判断基于以下几点理由：

1. 货币政策转向适度宽松：中央经济工作会议已明确释放信号，2025年将实施适度宽松的货币政策。

2. 全球降息潮背景：在全球主要经济体纷纷降息的背景下，中国难以独善其身。

3. 经济基本面要求：为应对经济下行压力，需要通过降息来降低企业融资成本，刺激投资和消费。

面对持续下行的存款利率，储户应该如何应对？专家建议，应将资金均衡地配置在不同风险、收益、流动性的产品中。

1. 关注其他理财产品：如银行理财、货币基金等，这些产品的收益率通常高于定期存款。

2. 增加权益类资产配置：在股市结构性机会增多的背景下，适当配置股票或股票型基金，以获取更高收益。

3. 考虑黄金等避险资产：2024年黄金价格涨幅超35%，在不确定性增加的2025年，黄金仍有望成为资产配置的重要组成部分。

作为一家资产规模超14万亿元、服务近7亿个人客户的大型零售银行，邮政储蓄银行在利率调整中扮演着特殊角色。该行不仅积极响应国家政策，调整存款利率，更在服务“三农”、中小企业等方面发挥着重要作用。

2024年，邮储银行在房贷利率调整方面出台了一系列政策，体现了其服务民生、支持实体经济的使命。例如，该行主动批量调整存量房贷利率，将加点幅度调整至-30BP，减轻了广大房贷客户的还款压力。

从10.98%到1.13%，从计划经济到市场经济，从高速增长到高质量发展，中国邮政储蓄银行的利率调整历程，见证了中国经济的沧桑巨变。在新一轮利率调整中，邮储银行将继续发挥其独特优势，为中国经济的高质量发展贡献力量。