万科A涨停背后的地产板块狂欢

万科A涨停背后的地产板块狂欢

1月21日，万科A强势涨停，不仅带动整个房地产板块大幅上涨，还吸引了大量北向资金涌入。这一现象的背后，既有外资机构看好中国市场的影响，也有各地楼市政策利好的推动。

从政策面来看，2025年楼市政策持续释放利好信号。中央经济工作会议明确提出，将持续用力推动房地产市场止跌回稳。具体措施包括释放需求和改善供给两端同时发力。需求端将继续落实“四个取消、四个降低、两个增加”政策，供给端则重点推进城中村改造和存量土地盘活。

市场层面，房地产板块整体呈现回暖态势。1月21日，A股三大指数集体高开后走低，但房地产板块逆势上涨。相关ETF方面，A500ETF（159339）微跌0.11%，但成分股中万科A强势涨停，晶晨股份涨超6%，天坛生物涨5.93%，新易盛、国机汽车、保利发展、新城控股等股涨幅居前。

虽然具体数据尚未公布，但根据近期市场表现，北向资金持续流入地产板块的趋势明显。作为行业龙头，万科A的涨停进一步强化了这一趋势。值得注意的是，近期万科多只债券价格也出现大幅波动，其中“22万科07”收涨22%，“22万科02”涨超16%，显示出市场对万科的信心增强。

2025年将是商品房市场止跌回稳的关键期。政策重点将从传统的需求端刺激转向供需两端协同发力。具体来看：

• 需求端：继续落实降低按揭首付和利率、收缩住房限购范围、降低交易税费等政策。同时，加大公积金扶持力度，释放合理住房需求。

• 供给端：重点推进城中村改造和存量土地盘活。计划在2024年新增100万套城中村改造的基础上继续扩大规模。同时，推进存量低效闲置土地盘活，鼓励收购存量在售商品房做保障性住房。

• 增量政策：创新金融工具支持，如允许地方政府专项债用于城中村拆迁安置、存量收购收储。同时，在规划、土地等方面出台扶持政策，如容积率调剂、未开发土地调整规划条件等。

随着政策持续释放，市场对房地产行业的信心显著增强。预计未来地产板块将继续受到资本青睐。不过，也有专家指出，止跌回稳的基础仍需进一步夯实。一方面，库存压力依然存在，百城新房去化周期高达26.7个月；另一方面，销售端回稳向开工和土地市场的传导仍需时间。

总体来看，2025年房地产市场有望在政策支持下逐步企稳回升。作为行业龙头的万科A，其涨停不仅反映了市场对其未来业绩改善的乐观预期，也体现了整个地产板块的投资价值正在逐步显现。