个人养老金制度：资本市场的“聪明钱”

个人养老金制度：资本市场的“聪明钱”

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澎湃

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来源

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https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_29649336

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http://www.news.cn/money/20240909/1c01baa183444d6d8a4b67a141ac2eb9/c.html

个人养老金制度的全面实施，不仅为个人养老提供了新的选择，更为资本市场注入了源源不断的长期资金。作为我国养老保障体系的重要组成部分，个人养老金制度正在逐步释放其对资本市场和实体经济的积极影响。

截至2024年6月，个人养老金开户人数已超6000万，实际储存总额达182亿元。虽然目前平均每个账户的缴存金额仅为2022元，远低于每年1.2万元的缴费上限，但这一制度展现出巨大的发展潜力。随着政策的优化和居民养老意识的增强，个人养老金的缴费规模有望加速增长。

从国际经验来看，养老金作为长期资金，是股票市场长期稳健发展的基础。美国IRA（个人退休账户）资产中，投向共同基金的部分主要投资于股票型基金，近十年规模占比稳定在五至六成。可以预见，随着个人养老金账户数量的增长和缴存资金规模的扩大，个人养老金将成为我国资本市场重要的增量长期资金。

个人养老金制度的推广，为资本市场带来了稳定的长期资金，有助于减少市场短期波动，提高市场效率。目前，我国公募基金行业管理规模已超过32万亿元，其中受托管理各类养老金规模超4.39万亿元，占我国养老金委托投资规模的50%以上。公募基金凭借其专业的投资能力和丰富的产品体系，在服务养老金过程中形成了显著优势。

此次政策优化将国债、特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品范围，进一步丰富了投资选择。特别是指数基金的纳入，显著拓宽了个人养老金的投资渠道。数据显示，截至2024年12月12日，199只个人养老金基金基本实现正收益。在证监会最新披露的个人养老金基金名录中，已新增85只指数基金产品，包括78只跟踪各类宽基指数的产品和7只跟踪红利指数的产品。

个人养老金制度的实施，为实体经济提供了更多资金支持。作为长期资本和耐心资本，个人养老金在推动实体经济发展、服务国家战略、推动科技创新和新质生产力发展等方面发挥着至关重要的作用。

从全球范围来看，养老金资产规模最高的7个国家中，二三支柱的权益资产占比达42%。预计未来，随着个人养老金规模的增长、投资经验的成熟以及政策的逐步放开，更多资金将流入资本市场，形成良性循环。

展望未来，个人养老金制度的发展前景十分广阔。预计到2035年，我国养老金总规模将达35万亿元，其中第三支柱将超10万亿元，占比提升至34%以上。这将为资本市场带来持续的长期资金来源，进一步优化资本市场结构，推动实体经济发展。

个人养老金制度的全面推广，不仅为个人养老提供了新的选择，更为资本市场和实体经济注入了新的活力。随着政策的不断完善和居民养老意识的提升，这一制度将在我国养老保障体系中发挥越来越重要的作用，为资本市场的长期稳定发展提供坚实支撑。