四天狂涨300点！揭秘股市暴涨背后的政策利好与消费板块投资机遇

四天狂涨300点！揭秘股市暴涨背后的政策利好与消费板块投资机遇

导读：2024年9月24日至9月29日，中国股市出现罕见大涨，上证指数从2761点飙升至3087点，涨幅达326点。此轮上涨背后，是央行重磅政策组合拳、财政政策加码以及高层会议定调共同作用的结果。本文将为您详细解析本轮行情的驱动因素，并探讨消费板块的投资机会。

四天时间上证指数从最低2761点，到周五收盘的3087点，狂涨326点，究竟发生了什么？下面先给大家梳理股市暴涨原因，再给大家讲讲当前市场处于什么位置，消费板块为什么成为主线，还是否有机会。

首先是——2024年9月24日，中国人民银行在国务院新闻办公室的新闻发布会上宣布了一系列金融政策，主要包括：

1、降准50个基点（bp），并可能根据市场流动性状况进一步调降25bp至50bp。

2、政策利率下调20bp，引导贷款市场报价利率（LPR）和存款利率同步下调，以保持净息差稳定。

3、降低存量房贷利率，平均降幅约50bp。

4、首套房和二套房首付比例统一，其中二套房首付比例下调10%至15%。

5、提供3000亿人民币的保障住房再贷款，并将支持比例从60%提升至100%。

6、将经营性物业贷款和金融16条政策延期至2026年底。

7、创设证券基金保险公司互换便利工具，允许使用债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，换取国债、央行票据等高流动性资产，规模为5000亿人民币，可能进一步增加。

8、创设股票回购增持专项再贷款，规模为3000亿人民币，也可能进一步增加。

9、回应平准基金正在研究。

从市场表现来看，前面六条公布之后市场冲高回落，而央行潘行长谈到后面三点尤其是回应平准基金正在研究时，市场才真正拉起来。

央行创设的新政策工具旨在直接向非银机构投放流动性，增强其流动性。市场政策博弈提前，央行的表态显示了其扩张信用的强烈意愿。

其次，降准和降息的幅度较大，表明货币政策的频率和幅度可能比过去一年有更大的灵活性。存量房贷利率的下调预计能节省居民利息支出约1500亿人民币，可能拉动消费规模约893亿人民币。

当然此时的市场刚开始暴动，多空分歧明显，比如中性来看，房地产市场的修复可能需要时间，尽管有政策支持。

紧接着是——外媒开始披露财政政策消息，路透社报道称中国准备发行两万亿元的特别债，一万亿用来舒缓地方政府的财政压力，一万亿用来改善民生、刺激消费，并每月发钱800元以支持二孩家庭。

最后是——周四早盘就开始传要召开讨论经济工作的中央政治局会议，开始大家都以为是虚幻一枪，因为一般来说讨论经济工作的中央政治局会议只会在1、4、7、10这四个月份召开。没想到还真的提前召开了，从时间上提前就已经超出预期了，表示领导对当前经济工作的重视和经济困难需要解决的急迫性。

会议上还提出了引导房地产价格企稳止跌，帮助企业渡过难关，出台民营经济促进法，长期资金入驻资本市场等等内容，从内容是也大超市场预期。今天早上，彭博社也援引了上述路透社的消息进行了报道。众所周知，这是两家颇有影响力和可信度的外媒。

一个“干”字当头，直接导致了，周五，三大指数继续集体大涨。上证指数(+2.89%)，深证成指(+6.71%)，创业板指(+10.0%)。全市场成交额总计1.44万亿元，较上一交易日放量0.28万亿。两市共4973家上涨，96家下跌。今日全市场135只个股涨停，1只个股跌停。证券(+9.11%)，白酒(+8.90%)，房地产(+6.77%)，涨幅居前。无板块下跌。而消费板块集体大涨，其中我们看到，白酒走势最为强劲。白酒ETF今日继续上涨10.07%，其中老白干酒，金种子酒，金徽酒，舍得酒业，迎驾贡酒，山西汾酒，泸州老害，五粮液，顺鑫农业，水井坊，今世缘，古井贡酒，酒鬼酒，皇台酒业等10余只个股涨停。

那么，还看好消费吗？

消费板块为什么成为了主线，我们再来看看直接的刺激：

1）上海市审议通过《我市服务消费券发放方案》，面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放“乐·上海”服务消费券。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元。按照各领域消费占比情况，消费券资金分配为：餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。

2）9月19日，国家发展改革委新闻发言人金贤东在新闻发布会上表示，深入实施扩大内需战略。加快培育完整内需体系，完善促进投资落地机制，完善扩大消费长效机制。

3）贵州茅台公告，公司拟以30亿元—60亿元回购股份，用于注销并减少公司注册资本，回购股份价格不超过1795.78元/股（含）。这是茅台上市以来首次出手回购。

可以看出估值低位+政策刺激+经济晴雨表属性，是消费板块成为主线的原因。

那么那么，消费板块还有机会吗？

我们先看看当下市场处于什么位置，从第三方价投软件“躺客”的'优股均线'来看，虽然短期反弹，但目前仍是处于低估区间，距离基准市值均线还有一定距离，'优股均线'旨在帮助大家看清市场整体趋势，帮助价值投资者更好确定买卖点。

点击查看‘优选股’，可以发现前两支正好就是这波消费板块上涨的核心标的，山西汾酒与泸州老窖，也是周四五双双连续涨停，助力大盘指数上涨百点。

举例山西汾酒为什么被选入，我们可以看到‘重要财务指标’显示，它都满足，市场所关心的未来三年业绩，ROE，毛利率，以及资产负债率，还有当下政策推动下，市场最关心的分红率，山西汾酒都是达标的。我们还可以进一步点击查看山西汾酒目前是否还低估，低估多少，未来十年预期可能会有多少涨幅，”躺客“都会揭晓这些答案。

所以总结来看，你可以说这里也许是短期的高位，但拉长来看，或许仍是低位。仅作参考，不作为投资建议。