债基赎回踩踏，如何避坑？

债基赎回踩踏，如何避坑？

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新浪网

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来源

1.

https://finance.sina.com.cn/roll/2024-08-12/doc-inciiccu3097044.shtml

2.

https://stcn.com/article/detail/1285721.html

3.

https://finance.sina.com.cn/wm/2024-11-18/doc-incwpcek3510273.shtml

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https://finance.eastmoney.com/a/202410283219925949.html

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https://www.yicai.com/news/102070288.html

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https://finance.caixin.com/2024-03-01/102170738.html

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https://finance.sina.com.cn/money/fund/jjyj/2024-12-02/doc-incxzrau5635959.shtml

8.

http://www.eeo.com.cn/2024/0626/668961.shtml

近期，债券市场出现了一些令人担忧的迹象。据统计，2024年9月以来，已有62只债券基金因大额赎回上调净值精度至小数点后八位。更有甚者，多只债基遭遇“清仓式赎回”，部分产品赎回率超过90%。这些现象背后，正是债基赎回踩踏风险的显现。

赎回踩踏是指在债基遭遇大规模赎回时，基金管理人被迫低价抛售资产以应对流动性需求，导致基金净值进一步下跌，从而引发更多投资者赎回的恶性循环。这种现象通常发生在市场信心脆弱或特定事件触发大量资金流出的情况下。

1. 单一持有人巨额赎回：当某一大型机构或个人投资者集中赎回基金份额，尤其是持有比例超过20%时，可能迫使基金经理抛售资产，造成净值波动。

2. 短期内大批个人投资者赎回：

   • 在市场低迷或债基连续下跌时，个人投资者为避免损失而集中赎回，形成恐慌性踩踏。
   • 部分网红债基因前期高收益吸引短期投机者，在业绩回调时易引发跟风赎回。

1. 关注基金规模和持有人结构

   • 选择规模适中的基金，避免规模过小（易受大额赎回影响）或过大（灵活性差）的产品。
   • 查看基金定期报告，了解机构和个人投资者的占比情况，避免持有机构占比过高的产品。

2. 选择合适品种，分散投资

   • 根据自身风险承受能力选择不同期限的债基：短债<中长债<超长债<混债
   • 采用定投策略，分散买入时点，降低单一时点买入的风险。
   • 不要把所有资金集中在一只或几只债基上，分散投资可以降低踩踏风险。

3. 关注市场动态和监管政策

   • 监管部门已采取多项措施防范风险，包括控制债基审批节奏、限制久期和规模等。
   • 关注利率走势和宏观经济政策，及时调整投资策略。

1. 查看基金的投资范围规定：了解基金主要投资的债券类型（如国债、企业债等），以及是否参与股票市场投资。

2. 关注前五重仓债券：通过定期报告查看基金的前五大重仓债券，了解其投资风格和风险暴露情况。

3. 关注债基收益：持续关注基金的业绩表现，特别是其在市场波动期间的表现，这可以反映基金经理的风险控制能力。

4. 选择合适品种：根据自身风险承受能力和投资期限，选择不同类型的债基。例如，如果风险承受能力较低，可以选择短债基金；如果能够承受一定波动，可以选择中长债基金。

5. 采用定投策略：通过定期定额投资，可以平滑市场波动带来的影响，降低集中投资的风险。

6. 关注市场动态：及时了解宏观经济政策和市场利率走势，这将影响债基的表现。

7. 选择合适品种：根据自身风险承受能力和投资期限，选择不同类型的债基。例如，如果风险承受能力较低，可以选择短债基金；如果能够承受一定波动，可以选择中长债基金。

8. 采用定投策略：通过定期定额投资，可以平滑市场波动带来的影响，降低集中投资的风险。

9. 关注市场动态：及时了解宏观经济政策和市场利率走势，这将影响债基的表现。

债基赎回踩踏是债市流动性风险的重要体现，需要投资者和管理人共同采取措施，以维护市场的稳定性和投资者利益。