巴菲特教你如何用复利赚大钱
巴菲特教你如何用复利赚大钱
“人生就像滚雪球，重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”这是股神巴菲特对复利投资的生动比喻。在这个比喻中，“湿雪”代表高收益率，“长坡”代表时间。通过复利的力量，即使是普通的投资者，也能在时间的积累下滚出巨大的财富雪球。
复利的惊人威力
复利，被誉为“世界第八大奇迹”，其核心在于利息不仅基于本金计算，而且前期累积的利息也会成为后续利息计算的基础。这意味着，随着时间的推移，资金的增长速度会越来越快，呈现出指数级增长的趋势。
巴菲特曾用两个故事生动展示了复利的惊人威力。
第一个故事发生在艺术界。1540年，法国国王弗朗西斯一世用4000埃居（约合现在的2万美元）购买了达·芬奇的《蒙娜丽莎》。如果这笔钱被用来投资一个年收益率为6%的项目，那么到1963年，这笔投资的累计收益将达到惊人的1000万亿美元，相当于法国1963年全国负债的3000倍以上。
第二个故事则涉及曼哈顿岛的交易。1626年，印第安人以24美元的价格将曼哈顿岛卖给了荷属美洲新尼德兰省总督彼得·米纽伊特。如果印第安人将这笔钱投资于年收益率为6.5%的项目，那么到1964年，这笔投资的价值将达到420亿美元。如果年收益率提高到7%，那么投资价值将高达2050亿美元。
巴菲特的复利实践
巴菲特本人就是复利投资的最好证明。根据他的统计数据显示，在1965年至2020年的56年时间里，伯克希尔哈撒韦公司实现了3万倍的收益，年化收益达到20%。相比之下，同期标普500指数（包含分红）的年化收益仅为10.2%，累计收益为234倍。
更令人惊讶的是，这“平淡无奇”的20%年化收益，经过长期的滚雪球效应，竟然将1万美元变成了近3亿美元。这一实践充分说明，投资其实不用赚快钱，复利奇迹使然。
复利投资的现实意义
复利投资并非遥不可及，普通投资者也能通过合理的规划实现财务目标。一位投资者通过积累250万的投资本金，选择4%股息率的优秀标的，成功实现了股息覆盖生活成本的目标。另一位大学生则通过模拟不同投资策略，探索适合普通人的投资方式，包括投资债券、A股沪深300、美股纳指等。
这些案例说明，复利投资并非只属于巴菲特这样的投资大师，普通投资者也能通过合理的规划和坚持，实现自己的财务目标。
巴菲特的复利投资建议
巴菲特对复利投资有三点重要建议：
找到“湿雪”和“长坡”：投资者需要寻找高收益的投资产品，并给予足够的时间让复利发挥作用。正如巴菲特所说：“如果你能找到一个每年税后复利收益率只需要达到6%的投资项目，那么，经过423年的累计增值后，你的投资将价值约1000万亿美元。”
保持合理预期：巴菲特强调，长期投资的收益率难以超越企业的净资产回报率，期待过高的预期收益率并不现实。他建议投资者将预期收益率设定为略好于长期国债，比如8%。这样比较有平常心，12%的回报，10年3.1倍，15年5.47倍，30年30倍，40年93倍。
重视确定性：多位投资大神对确定性的理解是“高分红、高现金流、低估值”，甚至仅仅凭借分红，几年内就可以确定性收回本金。在被看不上煤炭股中，投资大神们却早看到了分红的确定性。中国神华是煤炭股的龙头，神华H股在2018年均价为18元左右，该公司在2018年至2020年合计分红高达4.56港元。这意味着经过分红之后投资者的买入成本被摊薄到了14港元。
复利投资的魅力在于，它不需要你一夜暴富，而是通过时间的积累，让你的财富稳步增长。正如巴菲特所说：“如果你坚持正确的方向，坚持做正确的事，复利会加速度。特别是越过临界点后，加速度会越来越快。”
复利投资需要耐心和坚持，但最终的回报是值得期待的。让我们从现在开始，找到属于自己的“湿雪”和“长坡”，开启复利投资的旅程吧！