个人养老金：你买还是不买？
个人养老金：你买还是不买？
2024年12月15日，个人养老金制度从36个先行试点城市推广至全国。然而，这一政策的全面实施并未在资本市场掀起太多波澜。A股和港股齐跌，深指跌1.3%，恒生指数跌0.88%。市场用赤裸裸的数字表达了对个人养老金并不看好的态度。
面对这一制度，支持者认为这是缓解养老压力的重要一环，反对者则指出个税抵扣对大多数人无意义，并质疑投资回报和资金灵活性问题。那么，个人养老金到底值不值得买？让我们深入分析。
税收优惠：个人养老金的最大亮点
个人养老金的最大优势在于税收优惠。根据政策规定，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；投资收益暂不征收个人所得税；领取时单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。
以年收入20万元为例，扣除6万元免征额后，应纳税所得额为14万元，适用最高个税税率档位为20%。若每年缴满12000元个人养老金上限，年均可享受2400元的个税减免。退休领取时按3%缴税，实际节税效果显著。
投资渠道与回报：个人养老金的吸引力所在
个人养老金的投资渠道包括理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金、国债、特定养老储蓄、指数基金等。其中，首批纳入的权益类指数基金有85只。
从历史数据来看，个人养老金基金产品业绩分化显著。截至2024年底，运作满2年的FOF基金产品中，58只取得负收益，74只取得正收益。平均收益率为0.16%，中位数为1.01%。最高年化收益为4.25%，最低为-8.34%。指数基金中，富国创业板联接A回报率最高，达34.74%。
资金流动性：个人养老金的短板
个人养老金采取账户封闭管理，一般不允许提前支取，这是其与普通理财产品的最大区别。虽然最新政策增加了提前领取的情形，如患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件、正在领取最低生活保障金等，但整体而言，资金流动性较差。
购买建议：适合谁？
高收入人群：对于年收入35万元以上，且个税税率高于20%的个人，购买个人养老金是一个非常有效的节税方式。例如，存入12000元个人养老金，可以节税2400元至5400元，具体取决于您的具体税率。
稳定收入人群：如果您的收入稳定，预计退休前不会大幅降低，那么个人养老金是一个不错的长期储蓄工具。它能帮助您强制储蓄，为养老储备资金。
风险偏好较低者：个人养老金账户中的产品经过筛选，安全性较高。对于风险偏好较低的投资者来说，这是一个稳健的投资选择。
结论：个人养老金值得买吗？
个人养老金制度的推出，为个人养老储备提供了新的选择。它通过税收优惠鼓励个人储蓄，通过多元化投资实现保值增值，通过封闭管理确保资金用于养老。然而，这一制度也存在一些问题，如产品收益率不稳定、资金流动性差等。
对于高收入人群来说，个人养老金是一个值得考虑的选择。它不仅能帮助节税，还能为养老储备资金。但对于收入不稳定或风险偏好较高的人来说，可能需要谨慎考虑。
最后，需要强调的是，个人养老金只是养老储备的一部分。我们还需要通过其他方式，如社保、企业年金、商业保险等，为自己的晚年生活做好准备。毕竟，谁不想在退休后过上既有品质又有尊严的生活呢？