深交所出手！量化交易迎来最强监管

深交所出手！量化交易迎来最强监管

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证券时报网

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来源

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https://www.stcn.com/article/detail/1125520.html

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2024年2月19日，宁波灵均投资管理合伙企业因在开盘一分钟内大量卖出股票，被沪深交易所采取限制交易措施。这一事件引发了市场对量化交易监管的高度关注。

近年来，随着信息技术的发展，量化交易已成为重要的交易方式。数据显示，目前境外成熟市场的程序化交易占比在50%以上，境内市场这一比例也已达到约30%。然而，量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题，加大市场波动。

针对这些问题，沪深交易所建立了量化交易报告制度，要求严格落实“先报告、后交易”的准入安排。同时，加强了对异常交易和异常报撤单行为的监管。证监会市场监管一司相关人士表示，将从多个维度加强监管，基本覆盖量化交易业务运作的主要环节。

广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉指出，加强量化交易监管能够践行以投资者为本的中国特色金融发展新理念，推动市场公平化，保护中小投资者利益，提升市场透明度，促进市场稳定发展。

证监会将指导证券交易所尽快出台程序化交易管理实施细则，完善异常交易监控标准，推动高频交易降频降速。同时，将明确高频量化交易差异化收费安排，对违规行为坚决依法从严打击。

业内普遍认为，监管政策的目的是规范发展而非全面禁止。量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。通过加强监管，可以解决其存在的弊端，使其更好地发挥积极作用。

这一系列监管措施的出台，体现了监管部门对量化交易领域存在的问题的重视，也表明了监管层推动量化投资行业健康、有序发展的决心。未来，随着各项监管举措的逐步落地，量化交易身上存在的一些备受市场诟病的弊端将有望得到解决，使其更好地发挥提高交易效率、提升市场活跃度、平抑波动等积极作用，促进量化交易规范、有序、健康发展。