主力资金流向分化：通信设备遭遇撤离，光伏设备获青睐

主力资金流向分化：通信设备遭遇撤离，光伏设备获青睐

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新浪网

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近期A股市场主力资金流向出现明显分化，通信设备和光伏设备两大板块呈现出截然不同的走势。

1月27日，通信设备板块遭遇主力资金大规模撤离，全天净流出高达65.41亿元，行业整体下跌3.97%，位居当日跌幅榜首位。在板块内127只个股中，上涨的仅有27只，而下跌的多达99只，其中4只个股更是跌停。

然而，在整体资金流出的背景下，部分个股却逆势上涨，显示出较强的市场韧性。长飞光纤以9.00%的涨幅领涨，主力资金净流入1.88亿元；移远通信上涨6.64%，净流入1.43亿元；中国电信也获得1.14亿元的资金流入，股价上涨2.17%。

这一现象背后，是AI主题持续火爆带来的结构性机会。中金公司研报指出，AI算力已成为通信设备板块的核心投资主线。尽管电信设备投资总量面临压力，但AI推理需求的加速发展将推动云端硬件需求维持高景气。预计到2025年，随着南北向流量的增长，行业有望迎来复苏。

与通信设备板块形成鲜明对比的是，光伏设备板块近期持续获得资金青睐。1月23日，在中长期资金流入的利好消息推动下，光伏设备龙头股固德威一度大涨10%，以光伏为主题的ETF（516290）午后也曾上涨超过1%。

海关总署最新数据显示，2024年12月光伏逆变器出口额同比增长12.45%，环比增长10.21%，显示出强劲的国际需求。在2025年世界未来能源峰会上，晶澳科技被确定为全球最大光储项目的首选供应商，进一步提振了市场信心。

从行业基本面来看，光伏产业正迎来供需两旺的发展机遇。供给侧，行业减产和自我理性的共识正在形成，预计将持续贯穿2025年全年。需求端，全球光伏装机需求保持高速增长，预计2024年新增装机490GW，2025年将进一步增至560GW。其中，中国市场在政策支持下有望实现稳定增长，美国市场预计新增装机45GW，同比增长13%。

中金公司预测，到2025年光伏行业的ROE（净资产收益率）将修复至10%-15%的水平。当前中证光伏产业指数（931151）估值已落至历史低位，为投资者提供了良好的布局机会。

综合来看，通信设备和光伏设备两大板块在近期市场中呈现出明显的资金流向差异。通信设备板块虽然面临整体资金流出的压力，但在AI主题驱动下，部分个股仍具备投资价值；光伏设备板块则在供需两旺的推动下，迎来中长期布局良机。

对于投资者而言，建议关注以下几点：

1. 通信设备板块：重点关注与AI算力相关的个股，如长飞光纤、移远通信等，同时关注行业龙头中国电信的投资机会。

2. 光伏设备板块：建议关注产业链各环节的龙头企业，如福莱特（光伏玻璃）、大金重工（海工设备）、东方电缆（海缆）等，同时可考虑布局相关ETF产品以分散风险。

3. 需要提醒的是，股市投资存在风险，投资者应根据自身风险承受能力，理性对待市场波动，谨慎做出投资决策。