但斌：从白酒到AI，价值投资的新篇章
但斌：从白酒到AI，价值投资的新篇章
2024年，中国私募基金界迎来了一场重大洗牌。在这一年中，A股市场经历了剧烈波动，但有一位投资人却凭借其敏锐的市场洞察力和坚定的投资策略，成功登顶百亿私募收益榜首。他就是东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌。
从白酒到AI：投资理念的进化
在投资界，但斌一直以其独特的眼光和坚定的投资理念著称。他的投资哲学可以概括为两类：一类是“世界改变不了的公司”，如贵州茅台这样的传统优质企业；另一类则是“改变世界的公司”，包括新能源汽车和人工智能等领域的创新企业。
2022年，由于市场波动剧烈，但斌的投资组合也遭遇了前所未有的挑战。他坦言：“年初已经预见2022年不太好，所以做了风控，但市场的波动仍然超出预期。”特别是在美股部分投资改变世界的公司也导致净值自10月至年底大幅回撤。“这也是自2013年、2014年白酒危机以来，第一次遇到这样的情况。”
面对逆境，但斌没有被打败，而是不断反省，让自己有改进的可能。他说，“连续两年逆境，教训多多……内省之……惟有发奋图强！”
AI时代的“豪赌”：英伟达的10万亿市值愿景
2023年，随着OpenAI推出ChatGPT，人工智能浪潮席卷全球，英伟达作为AI芯片领域的领军企业，股价一路飙升。但斌敏锐地抓住了这一机遇，将投资重点转向AI领域，特别是英伟达。
“我比较看好真正做模型的，或者是‘卖铲子’的公司，就是生产的产品是AI企业都需要的一类公司，比如我仓位比较重的一家就是全球最领先的GPU企业。”但斌表示。
这一策略在2024年取得了惊人的回报。英伟达股价全年累计上涨239.02%，为但斌的投资组合做出了重要贡献。截至2024年底，但斌管理的东方港湾旗下70只产品平均收益率达到60.59%，总规模超过85亿元，其中东方港湾海雅国际二号以74.37%的收益率在百亿私募产品中位列第一。
“10万亿市值”：对英伟达的惊人预测
但斌对英伟达的看好远不止于此。在英伟达突破2万亿美元市值后，他提出了一个令人震惊的预测：“估计最后英伟达的市值会超越很多人的想象。”当被问及具体预期时，但斌给出了一个惊人的数字——10万亿美元。
这一预测并非空穴来风。但斌认为，与过去的数据中心建设主要服务于IT企业不同，这一次的人工智能革命将触及社会的各个角落，是整个世界的共同需求，空间更广阔。
未来展望：与伟大企业共成长
面对未来，但斌依然保持着乐观和坚定的态度。他将于2024年4月18日进行一场主题为“穿越时间的河流，与伟大企业共成长”的演讲，分享他对市场趋势的最新看法。
“作为一位具有深厚投资功底和人生智慧的企业家，但斌先生长期致力于股票的基础研究，对投资哲学有着深入思考。”一位市场观察人士表示，“他的投资业绩卓著，多次在市场波动中稳健前行，赢得了广大投资者的信任和认可。”
在但斌看来，AI时代的到来才刚刚开始。他引用了一位朋友的话：“不懂的人怕所承担的风险而退却，因为任何大时代都需要勇敢。对于有些懂的人来说，有很多人都是为了自己的自尊心，放在眼前的机会不要，偏要找一个难的方式去证明自己更聪明。”
结语
从2022年的低谷到2024年的巅峰，但斌用实际行动证明了价值投资的魅力。他不仅在传统优质企业中寻找机会，更敢于在新兴领域下重注。正如他所说：“当又一个时代来临时，作为投资人的我们能做什么？应该做什么？应该是非常清晰、坚定，全力以赴不负时代给予的机遇，以10年、20年的维度，以硅基生命取代碳基生命的角度，人工智能的时代一切才刚刚开始！”
在瞬息万变的资本市场中，但斌用其独特的投资哲学和坚定的信念，为投资者们树立了一个榜样。无论是面对传统行业的稳健发展，还是新兴科技的迅猛崛起，他都能保持清醒的判断和坚定的信念，这或许正是他能够在投资界屡创佳绩的关键所在。