中央政治局会议释放重大政策信号，A股市场迎来重要发展机遇
中央政治局会议释放重大政策信号，A股市场迎来重要发展机遇
2024年12月9日，中央政治局会议提出积极的财政政策和适度宽松的货币政策，为A股市场带来重大影响。此次政策调整可谓意义非凡，自2011年以来首次改变货币政策立场，积极的财政政策与适度宽松的货币政策组合，为经济发展注入了强大动力。
中央政治局会议强调实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，这一明确的政策导向为市场带来了强烈的信心。在政策的推动下，各方面预期正不断改善，市场信心重归。
港股市场在政策公布后反应迅速，三大指数盘尾迅速拉升。恒生指数涨2.76%，国企指数涨3.14%、恒生科技指数更是大涨涨4.3%。盘面上，科网股普遍上涨，券商股集体走强，苹果概念股全天涨幅居前。富时A50也在A股收盘后急拉，自昨日15:00后至今晨，已涨超5%。在美热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收高8.54%，阿里巴巴、拼多多、网易等众多知名企业股票均大幅上涨。
业内人士认为，本次会议整体定调积极，明年宏观政策有望继续加码。会议提出“加强超常规逆周期政策调节”，首次提到“超常规”三个字，表明后续政策的举措将更加多元化。扩大内需的重要性进一步凸显，后续促消费政策的范围和力度均有望加大。同时，这一政策也大幅提升了市场对未来经济修复的信心，股市表现积极。
对于A股市场而言，此次政策调整无疑是重大利好。政策分析师指出，适度宽松的货币政策在2008年至2010年间曾帮助中国迅速从金融危机中复苏，如今再度启用这一策略，显示出政策制定者对当前经济形势的高度重视。LPR利率的下降也表明了降息政策的力度和深度，降低了企业融资成本，提振了整体经济活动。
随着政策的落地，A股市场和港股市场的反应非常迅速。恒生指数上扬，科技股表现抢眼，美国市场中概股也展现出强劲的反弹势头。这种市场情绪的回暖，是投资者对未来中国经济复苏信心再度增强的表现。对于投资者来说，短期内应关注受益于政策的各类成长股及科技股，前期因经济放缓受到重挫的行业，如消费、科技及新能源汽车等，都可能借助政策暖风实现反弹。房地产行业在货币政策松动的背景下，也有望迎来政策支持，进而改善市场情绪。然而，投资者也需注意长期不确定性、全球经济疲软以及国际贸易问题等潜在风险点，在享受政策带来的利好时，设置好止损策略。
12月9日股市行情回顾
1. 三大指数表现
12月9日，A股三大指数走势各异。沪指跌0.05%报3402.53点，深成指跌0.55%，创业板指跌0.81%。
2. 板块涨跌情况
当日板块涨跌分化明显。汽车、石油石化、钢铁行业领涨市场，其中汽车整车行业涨幅达1.26%。而房地产、综合、商贸零售行业跌幅超2%，房地产开发跌幅为2.6%，房地产服务跌幅为1.94%。
此外，教育板块涨幅为0.81%，电机行业涨幅1.97%，贵金属涨幅1.43%，医疗服务涨幅1.36%。跌幅较大的行业还有汽车服务跌幅1.9%，贸易行业跌幅1.79%，光伏设备跌幅1.52%。
概念板块方面，人形机器人概念持续强势，涨幅达2.59%；PEEK材料概念爆发，涨幅为6.2%；地摊经济、eSIM、人造肉等概念板块资金流入较多。而第四代半导体、租售同权、高带宽内存、BC电池、存储芯片等概念板块跌幅较大，分别为-3.05%、-3.0%、-2.38%、-2.25%、-2.17%。
3. 成交金额
沪深两市成交金额为1.63万亿元。资金流向方面，主力净流入为-690.6486亿，主力净比为-4.23%；超大单净流入为-367.2164亿，超大单净比为-2.25%；大单净流入为-323.4322亿，大单净比为-1.98%；中单净流入为118.834亿，中单净比为0.73%；小单净流入为571.8146亿，小单净比为3.5%。
行业资金流入情况，资金流入最多的行业板块为仪器仪表，流入金额为7.57亿；汽车整车流入6.93亿；贵金属流入3.04亿；银行流入2.66亿；非金属材料流入1.64亿。资金流出最多的行业板块为软件开发，流出金额为-68.22亿；互联网服务流出-55.93亿；半导体流出-54.96亿；文化传媒流出-52.06亿；房地产开发流出-31.23亿。
概念板块资金流入最多的为人形机器人，流入金额为14.9亿；PEEK材料概念流入6.49亿；地摊经济流入5.49亿；eSIM流入4.62亿；人造肉流入3.92亿。资金流出最多的概念板块为融资融券，流出-597.03亿；深股通流出-366.23亿；富时罗素流出-361.09亿；标准普尔流出-245.14亿；MSCI中国流出-213.04亿。
市场分析
1. 政策影响
中央政治局会议积极定调，为市场带来了重大利好。此次会议明确提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节，打好政策“组合拳”。这一举措不仅提升了市场对未来经济修复的信心，也为股市带来了积极影响。预计近期股指将有可观回报率，尤其是对房地产、金融、信息技术等板块。
从行业表现来看，地产建筑、金融和信息技术这三个对流动性和利率水平最敏感的板块在货币宽松背景下表现较优。对于房地产板块而言，在美联储降息、中国央行也继续加码货币宽松的背景下，地产板块的偿债能力将有所提升。金融板块中的券商和保险也将受益。券商板块具有极强的β属性，货币宽松背景下，充裕的流动性为股市带来增量资金，无风险利率的下降也提高权益类资产的估值。保险行业的盈利周期也与市场表现有较强的相关性，股市上行显著提升保险公司的投资收益。信息技术板块同样受益于货币宽松，直接受益于利率的下行，在市场条件好转的时候，资金往往会选择该板块进攻。
2. 海外市场影响
英伟达股价下跌拖累美股三大指数全线收跌。英伟达作为全球AI算力芯片龙头，其股价下跌对美股纳斯达克指数和美股科技股整体产生利空影响。同时，对A股的科技板块半导体芯片等也带来利空，预计A股科技板块开盘会低开。但需要关注的是，海外货币政策及地缘风险对A股的潜在影响。美国国债收益率的下行空间正变得有限，同时地缘政治风险出现回升，导致外部市场短期内波动增大。国内经济复苏显得较为微弱，新的一年政策力度预计将加大，以期待需求的回暖。A股市场预计会呈现震荡行情，政策面、资金面以及外部环境等因素均将影响市场动向。
在当前市场环境下，投资策略应重视以下几点：由于国内经济基本面受限制，并伴随总需求偏弱，短期A股反弹空间有限；资金面方面，国内资金信心不足，但由于美债收益率已经大幅回落，外资流出的压力有所减轻；政策面预计将在2024年提前发力，通过投资和企业信贷的回升来带动经济，但居民端需求的提振效果仍需观察；外部环境存在美债收益率回落和地缘风险重新上升的不确定性，这可能会导致市场波动增加；鉴于市场目前缺少进一步的利空消息，并且在超跌后有修复行情的可能性，1月的市场可能呈现先反弹后小幅调整的倒N型行情；在年内投资配置上，可采取“杠铃型”策略，当前着重于“低买”方式配置红利策略底仓，着眼于标的的扩容及迭代所带来的机会；考虑到宏观层面的不确定性，年初的资产配置应以“稳健类”资产为主，例如债券、黄金等，并关注红利、对冲等策略。
热点板块及个股
1. CRO概念股
2024年12月10日，CRO概念股延续了前一日的强势表现。睿智医药在昨日20cm涨停的基础上，继续受到市场资金的追捧，股价高开高走。德展健康、河化股份、东方海洋在昨日涨停后，今日早盘再度冲高，展现出强大的上涨动能。药明康德作为CRO行业龙头企业，竞价高开后，全天走势稳健，成交量显著放大。成都先导、百花医药等公司也表现活跃，股价稳步上扬。美国会参众两院军事委员会公布的2025财年国防授权法案（NDAA）最终协议文本中，生物安全法案未被列入其中，这一消息持续催化CRO板块的炒作效应。市场对CRO概念股的未来发展充满信心，资金不断流入该板块。
2. 人形机器人板块
人形机器人板块在12月10日依旧热度不减。泰尔股份成功实现8连板，成为市场瞩目的焦点。柯力传感等多股在昨日涨停后，今日早盘高开，但随后出现震荡走势。资金炒作继续向上游PEEK材料延伸，中研股份、新瀚新材等公司股价表现强势。随着国内一系列支持性产业政策落地，以及行业巨头加大投入并取得积极进展，人形机器人板块有望持续走强。中南股份3连板后，今日继续吸引资金关注，股价波动中上涨。达意隆、雷赛智能、美格智能、新筑股份、内蒙一机等首板涨停股在今日也有不同程度的表现，有的高开高走，有的震荡整理。
3. AI应用方向
天娱数科等多股在昨日一字晋级3连板后，今日早盘继续强势，股价高开高走。尾盘福石控股收20cm三连板，进一步激发了市场对AI应用方向的热情。华扬联众、风语筑、金财互联以及叠加工业母机概念属性的汇洲智能等股票也走势强劲，全天成交量放大。AI+医疗的塞力医疗、贝瑞基因，AI+建筑装饰的建艺集团，AI+视频监控的同为股份等股票也在今日的市场中表现活跃，吸引了众多投资者的目光。随着人工智能技术的不断发展和应用场景的不断拓展，AI应用方向的股票有望继续受到市场资金的青睐。
12月10日市场展望
1. 大盘走势预测
受利好消息影响，上证今天有可能冲3489点。从不同开盘情况来看，若大盘上证早上高开幅度在3420以上，投资者可持股待涨；若上证开盘高开3440点以上，接近3489点时，投资者可适当高减，待股价回落到3440附近再接回；若开在3405附近，走势较弱，对于不涨停的股票，投资者要冲高适当做T。总体而言，今日大盘走势存在多种可能性，投资者需根据实际情况灵活应对。
2. 关注板块
12月10日，汽车芯片、半导体、脑机接口、机器人、量子计算等板块或受关注。具体来看：
汽车芯片：乘联会数据显示，11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，汽车市场的良好表现有望带动汽车芯片板块。此外，华为增资东莞极目机器，极目科技园将打造成为新产业基地，专注于新一代信息技术、新材料、高端装备制造等行业，也可能对汽车芯片板块产生积极影响。
半导体：半导体国产化进程加速，先进制程有望实现突破。东芯股份作为中国大陆领先的存储芯片设计公司，1.66亿限售股将于12月10日解禁，可能会引起市场关注。同时，英伟达涉嫌违反反垄断法，市场监管总局依法决定立案调查，这对A股的科技板块半导体芯片等带来一定利空，但在国内政策支持和市场需求的推动下，半导体板块仍有发展潜力。
脑机接口：国产自主研发的脑机接口设备明年将开始大规模临床试验，计划入组30至50名患者进行植入，这一消息使得脑机接口相关概念受益。此外，上海首例脑机接口植入患者已可以完成脑控喝水，进一步催化了脑机接口板块的炒作效应。
机器人：近期国内一系列支持性产业政策落地，行业巨头加大投入并取得积极进展，人形机器人板块持续走强。泰尔股份成功实现8连板，成为市场瞩目的焦点，资金炒作继续向上游PEEK材料延伸，中研股份、新瀚新材等公司股价表现强势。同时，华为增资东莞极目机器，专注于新一代信息技术、新材料、高端装备制造等行业，也为机器人板块带来利好。
量子计算：全国单台比特数最多的超导量子计算机“天衍504”正式发布，标志着其具备了全球领先的量子计算机制造和交付能力，量子计算相关概念受益。
风险提示
资本市场从无“常胜将军”，机遇背后亦暗藏风险。若国内政策落地遭遇阻碍，财政支出不及预期、货币政策传导不畅，实体经济无法及时受惠，股市“源头活水”断流，股指上行乏力；海外货币政策急转弯，美联储超预期加息、欧央行激进收紧银根，全球资金回流发达经济体，新兴市场股市失血承压；地缘风险升级失控，贸易封锁、军事冲突升级，产业链供应链断裂，企业生产经营陷入瘫痪，届时A股市场必将在内外交困下深陷下行漩涡。投资者需时刻保持警醒，秉持理性投资理念，合理分散风险，方能在波谲云诡的资本市场行稳致远。
以上内容仅供参考，股市行情瞬息万变，投资决策需结合个人财务状况、风险承受能力谨慎为之。希望各位投资者在A股市场博弈中，既能敏锐捕捉机遇，又能沉稳规避风险，收获理想投资回报。