中秋前夕村镇银行存款利率大降！你的钱袋子还好吗？
中秋前夕村镇银行存款利率大降！你的钱袋子还好吗？
中秋前夕，多家村镇银行密集下调存款利率，最高降幅达60个基点，引发市场广泛关注。
多家村镇银行大幅下调存款利率
9月14日起，来宾象州长江村镇银行调整人民币存款挂牌利率，其中整存整取定期存款利率最高下调50个基点。具体来看，六个月期、一年期利率分别降至1.85%、2.05%，较此前均下调10个基点；两年期利率降至2.55%，下调20个基点；三年期及五年期定存最新利率均为2.7%，下调50个基点。
忻城县农村信用合作联社自9月12日起调整人民币存款挂牌利率，主要涉及一年期及以上期限的整存整取定期存款，其中三年期下调30个基点至2.5%，五年期下调20个基点至2.6%。这已是该合作联社自今年7月份国有大行开启新一轮挂牌利率调整之后的第三次调降存款利率。
广西浦北国民村镇银行则对活期、定期及通知存款利率一同进行了调整。其中，活期存款最新利率为0.25%，较此前下调10个基点；整存整取定期存款方面，三年期、五年期最新利率均为2.6%，下调幅度达60个基点，同时其余不同期限定存也进行了25~40个基点的下调。
利率下调背后的逻辑
此轮村镇银行存款利率下调，是对7月份国有大行新一轮挂牌利率调整的跟进。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，农村金融机构中秋节前这番调整可能与资产端预期存在一定关联，故从负债端成本侧继续压降以做好净息差管理。
数据显示，银行业普遍面临净息差收窄压力。国家金融监督管理总局数据显示，上半年，商业银行净息差1.54%，同比下降0.19个百分点。而根据上市银行的半年报，截至今年6月末，42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较2023年末下降0.14个百分点。
“存款搬家”效应显现
虽然利率在不断降低，但是存款规模却在增加。2024年8月，央行公布的数据显示，7月末人民币存款余额达到294.92万亿元，较年初增长了6.3%，前7个月，住户存款增加8.94万亿元，而非金融企业存款则减少3.23万亿元。此外，财政性存款增加4019亿元，非银行业金融机构存款增加2.96万亿元。
值得注意的是，即便经过几轮“降息”，银行业净息差仍面临较大的收窄压力。国家金融监督管理总局的数据显示，上半年，商业银行净息差1.54%，同比下降0.19个百分点。而根据上市银行的半年报，截至今年6月末，42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较2023年末下降0.14个百分点。
融360数字科技研究院分析师艾亚文表示，当前，随着存款利率的普遍下调，大额存单、特色存款产品的利率优势也在逐渐减弱，这导致存款搬家效应比较明显，存款利率下调、存款手工补息叫停等再叠加债市行情促进银行理财规模快速扩张，银行理财市场在未来一年内有望继续保持扩张态势，甚至有望重新站上31万亿元的历史高位。
未来走势展望
对于中小银行大幅度下调存款利率，苏筱芮认为，相比国有大行、股份行的多轮调整，农村金融机构确实在下调利率方面动作存在一定的滞后，故存在进一步调降空间。但需要明确的是，调降存款利率不宜大刀阔斧，而应当结合客户特征、负债端水平等综合考量，想方设法将客户留存的影响降低。
东海证券研究报告指出，在规范同业存款及重定价影响下，存款利率将加快下行。2024年9月24日以来，国债收益率下行幅度明显大于同期政策利率，指向资产端仍有进一步下降空间。2024年存贷利率同步性连续验证，资产端下行压力加大或将触发国有行新一轮存款挂牌利率调降。
招联首席研究员董希淼预计，2025年人民银行将继续降低政策工具利率，引导银行降低存款利率，促进贷款市场报价利率（LPR）继续下降，进而降低贷款实际利率，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，减少企业和居民利息的支出。