存款利率下行，如何用大额存单和结构性存款保值？
存款利率下行，如何用大额存单和结构性存款保值？
2024年，全球政治经济格局发生重大变化，多数发达国家央行开启降息周期。我国金融市场也积极响应，中国人民银行分别在2月、9月实施两次降准，累计下调幅度1个百分点；以大行为首的存款挂牌利率也在7月、10月进行了两轮下调，定存利率由此迈入“1”时代。
在这样的背景下，传统的定期存款和大额存单已经难以满足投资者的保值需求。以大额存单为例，目前多数银行的大额存单年化利率均跌破2%，步入“1字头”。例如，工商银行在售的2024年大额存单产品，起存20万元，6个月、1年期、2年期、3年期利率分别为1.35%、1.45%、1.45%、1.9%。建设银行在售的起存20万元的大额存单，3个月、6个月和3年期的利率分别为1.15%、1.35%和1.9%。
更令人担忧的是，大额存单的额度普遍紧张。据融360数字科技研究院监测数据显示，2024年10月，大额存单各期限平均利率较上个月基本都有所下跌，其中，6个月大额存单平均利率的跌幅最大，下跌8.6BP；3年期大额存单平均利率跌幅最小，仅下跌2.82BP。部分银行甚至出现无额度的情况，这主要是由于揽储成本高，银行惜售，控制和减少发行量，加上投资人比较青睐，抢购的多。
在这样的市场环境下，结构性存款因其独特的设计和风险收益特征，成为不少投资者的新选择。结构性存款是一种将普通存款与金融衍生工具相结合的金融产品，其运营模式是将大部分资金用于购买低风险金融工具，小部分资金用于投资高风险金融衍生工具，以获取额外收益。
结构性存款具有以下特点：
- 保本性：大多数结构性存款产品承诺本金保障，即使市场表现不佳，投资者至少能收回初始投资的本金。
- 收益浮动：结构性存款的收益率并非固定，而是根据挂钩标的物的表现浮动。投资者可能获得高于普通存款的收益，但也可能仅获得较低的收益。
- 多样性：结构性存款可以与多种金融或非金融标的物挂钩，如利率、汇率、股票、商品等，满足不同投资者的需求。
- 流动性较差：结构性存款通常要求投资者持有到期，不能提前支取，否则可能会损失部分收益。
从市场表现来看，结构性存款在低利率环境下展现出一定的优势。融360数字科技研究院监测数据显示，2024年10月，在存款利率普遍下调下，结构性存款平均利率虽也处于下滑状态，但其平均预期最高收益率仍能达到2.37%。其中，挂钩汇率的结构性存款平均预期最高收益率为2.34%，挂钩黄金的结构性存款平均预期最高收益率为2.15%，挂钩指数、基金、股票的结构性存款平均预期最高收益率更是高达4.71%。
然而，结构性存款并非没有风险。其收益的不确定性、流动性较差等特点，要求投资者具备一定的风险承受能力和投资经验。在选择结构性存款时，投资者需要充分了解产品的挂钩标的、收益结构和风险特征，选择与自身风险偏好相匹配的产品。
面对低利率环境，投资者需要调整收益预期，通过分散投资、多元化配置以及跨市场配置来实现资产保值增值。具体来说，可以考虑以下策略：
分散投资：不要将所有资金集中投资于单一产品或市场，而是通过分散投资来降低风险。例如，可以将资金分配到不同期限、不同类型的存款产品中。
多元化配置：除了存款类产品外，还可以考虑其他类型的金融产品，如债券、基金、保险等。这些产品虽然风险相对较高，但也有机会获得更高的收益。
跨市场配置：在不同市场之间进行资产配置，如国内和国际市场、股票市场和债券市场等。这样可以降低单一市场波动对投资组合的影响。
长期规划：制定长期投资计划，避免频繁交易和短期投机。长期投资有助于平滑市场波动，提高投资回报的稳定性。
关注政策动向：密切关注货币政策和市场利率的变化，及时调整投资策略。例如，如果预期利率将进一步下调，可以考虑提前锁定较高利率的产品。
提升投资知识：通过学习和实践，不断提高自身的投资知识和技能。这有助于更好地理解各种金融产品，做出更明智的投资决策。
保持理性投资：在低利率环境下，一些高收益产品可能会吸引投资者的注意。但高收益往往伴随着高风险，投资者需要保持理性，不要盲目追求高收益而忽视了风险。
定期审视投资组合：定期检查和调整投资组合，确保其符合自身的投资目标和风险承受能力。如果市场环境发生变化，可能需要对投资组合进行相应的调整。
总之，在低利率环境下，投资者需要调整收益预期，通过分散投资、多元化配置以及跨市场配置来实现资产保值增值。结构性存款作为一种特殊的存款产品，可以在一定程度上弥补传统存款利率下降带来的损失，但投资者也需要充分了解其风险特征，谨慎选择。