理财风险等级R1、R2、R3、R4、R5详解
理财风险等级R1、R2、R3、R4、R5详解
在购买理财产品时，我们经常会看到产品被划分为不同的风险等级，从R1到R5。这些等级究竟代表什么？为什么R1级别的产品也不保本？为什么R2级别的产品可能会亏损？本文将为您详细解析这些问题。
理财产品的风险等级
理财产品的风险等级通常分为5级，分别是：
- R1：低风险
- R2：中低风险
- R3：中等风险
- R4：中高风险
- R5：高风险
但"风险等级"这个词并不确切，"波动等级"更为确切。因为并不是风险等级越高，损失的可能性就越大，这说法是片面的。风险等级越高，波动越大，波动带来两个方面：可能是更大的收益、也可能是亏损。
波动性分析
波动最低的是货币基金。以货币基金银华日利为例，其今年的走势一路缓慢向上，几乎很少上下波动。
比货币基金波动稍高一些的是债券。中债综合指数今年的走势显示，虽然大趋势是向上，但期间有不少上下波动，如果在波峰买入是有可能在一段时间内亏损的。
但波动性极小的货币基金比债券好吗？不尽然。中债综合债近五年的年化收益率为4.82%，银华日利近五年的年化收益为2.42%；中证综合债近一年盈利4.02%，银华日利近一年的盈利1.78%。
波动小的，最后收益也很低；波动大一些的，是能跑赢通胀的。尤其是拉长周期，差异更是巨大的。
从现金到股票的风险等级
- R1级别的理财产品主要投资于货币市场工具，如短期国债、政策债等。
- R2级别的理财产品主要投资于债券市场，包括国债、政策债、地方债等。
- R3级别的混合型基金，根据含股量的不同，风险等级从偏债型到平衡型不等。
- R4级别的理财产品主要投资于股票市场。
- R5级别的理财产品通常是一些私募基金，主要投资方向涉及股票、期货、黄金、外汇等。
R2级别产品的亏损原因
银行发行的理财产品主要是R2级别的，主要投资方向是债券。近期理财市场净值下跌，主要是由波动性风险带来的。但这种风险属于波动风险，波动是一体两面的，带来收益和亏损。随着债券市场回稳，这些波动都是可以回来的。
理财策略建议
理解风险等级，明白R1到R5分别代表什么，最终的落脚点还是如何做好理财。建议采用"一头重、两头轻，再配一些子弹"的策略：
- 以R2级别的中低风险理财产品为主
- 搭配一些R1级别的低风险产品和R3级别的中风险产品
- 配置少量R4级别的权益型产品
因为债券和股票通常有着跷跷板效应，这样配置可以在债券市场调整的时候，也有一些保障。
风险等级的具体划分
R1级（谨慎型）：该级别理财产品一般由银行保证本金的完全偿付，产品收益随投资表现变动，且较少受到市场波动和政策法规变化等风险因素的影响。
R2级（稳健型）：该级别理财产品不保证本金的偿付，但本金风险相对较小，收益浮动相对可控。在信用风险维度上，产品主要承担高信用等级信用主体的风险。在市场风险维度上，产品主要投资于债券、同业存放等低波动性金融产品。
R3级（平衡型）：该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。在信用风险维度上，主要承担中等以上信用主体的风险。在市场风险维度上，产品除可投资于债券、同业存放等低波动性金融产品外，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例原则上不超过30％，结构性产品的本金保障比例在90％以上。
R4级（进取型）：该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险较大，收益浮动且波动较大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。在信用风险维度上，产品可承担较低等级信用主体的风险。在市场风险维度上，投资于股票、商品、外汇等高波动性金融产品的比例可超过30%。
R5级（激进型）：该级别理财产品不保证本金的偿付，本金风险极大，同时收益浮动且波动极大，投资较易受到市场波动和政策法规变化等风险因素影响。在信用风险维度上，产品可承担各等级信用主体的风险，在市场风险维度上，产品可完全投资于股票、外汇、商品等各类高波动性的金融产品，并可采用衍生交易、分层等杠杆放大的方式进行投资运作。