人民币贬值背景下，如何用银行理财产品保值增值？
人民币贬值背景下，如何用银行理财产品保值增值？
2025年开年，人民币兑美元汇率一度跌破7.3关口，引发市场广泛关注。在岸和离岸人民币兑美元汇率呈现震荡趋势，给投资者带来一定压力。面对人民币贬值的市场环境，如何通过银行理财产品实现保值增值，成为投资者关注的焦点。
银行理财产品现状
受固收类资产收益率下滑等因素影响，银行理财产品收益率普遍下降。普益标准发布的数据显示，去年底存续开放式固收类理财产品的近1年平均收益率降至2.98%，到了1月底进一步降至2.86%。1月份新发的封闭式理财产品和开放式产品平均业绩比较基准分别仅有2.71%与2.37%。
国信证券金融业分析师孔祥认为，受债券收益率下滑与同业存款利率下调等因素影响，今年理财产品的业绩比较基准将进一步下行，新发产品平均业绩比较基准下限大概率会下降40至50个基点，低于2%。
理财产品规模承压
受产品收益率下滑影响，银行理财规模出现下降。普益标准数据显示，1月份银行理财规模下降约2000亿元，存续银行理财产品规模回落至约29.4万亿元。其中，现金类理财产品规模下降约4000亿元，成为导致1月存量理财规模“旺季不旺”的关键因素。
银行应对措施
面对收益率下滑和规模下降的双重压力，银行理财子公司积极采取应对措施。一方面，通过降低管理费率来提升产品吸引力；另一方面，加强投资者预期管理工作，强调业绩比较基准的参考性质，避免投资者过度关注短期波动。
在投资策略方面，银行理财子公司正谋求多元化发展。华西证券固收团队认为，在理财产品收益仍具一定竞争力、存款脱媒现象或将持续的情况下，今年理财规模有望继续增长。但在理财规模增长过程，理财资金资产配置仍是一大难题，今年或上演极致的“收益荒”。
为了增厚理财产品收益率，“多资产”“多策略”成为理财子公司的重要方向。中银理财副总裁蒋海军表示，在充分考虑投资者风险偏好的前提下，理财产品配置一定比例的低波动资产，以减少产品净值大幅回撤带来的流动性压力；在投资策略方面，理财子公司需加强对商品、金融衍生品、可转债、跨境投资的研究，改善理财产品资产配置结构过于单一的局面。
投资者应对策略
面对人民币贬值和理财产品收益率下降的双重挑战，投资者应该如何应对？
关注长期限产品：在当前市场环境下，选择期限较长的理财产品是一个不错的选择。这类产品通常能锁定相对较高的收益率，避免短期市场波动的影响。
考虑大额存单和定期存款：虽然整体利率水平下降，但大额存单和定期存款仍具有相对稳定的收益。特别是对于风险偏好较低的投资者，这类产品能提供一定的安全边际。
选择黄金积存、基金定投等渐进产品：这类产品通过分散投资和时间平滑市场波动，能有效抵御通胀和其他经济因素的影响。对于希望在保值基础上实现增值的投资者来说，是一个值得考虑的选择。
保持理性投资：在市场波动时期，保持理性投资尤为重要。投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，避免盲目追求高收益而忽视风险。
展望未来
虽然短期内人民币面临贬值压力，但中长期来看，中国经济基本面将为人民币提供有力支撑。中国银行研究院高级研究员王有鑫认为，未来几个月人民币对美元大概率将延续升值态势。他指出，我国经济复苏基础进一步夯实，将为人民币汇率提供坚实支撑。而美国经济下行压力将持续加大，美股进入调整期，美联储政策宽松幅度可能超过此前预期，美元指数和美债收益率将继续回落，9月份美联储议息会议之后中美利差倒挂趋势将明显改善，人民币面临的外部压力将持续缓解。
上海金融与发展实验室主任曾刚也指出，若未来美元进入降息周期，随着中国经济持续向好，人民币汇率回升将成为大概率的趋势，同时美联储降息将会带动美元存款利率下降，而在美元市场收益率下降，甚至可能进一步贬值的情况下，此时换汇或未必是好的时机。
面对人民币贬值的市场环境，投资者应保持理性，既要关注短期市场变化，也要考虑中长期投资策略。通过合理配置银行理财产品，可以在保值的基础上实现财富的稳健增值。