银行大额存单：理财新宠？
银行大额存单：理财新宠？
2024年以来，银行大额存单利率持续下行，目前多家银行的大额存单利率已基本降至“1”字头。以中国银行为例，该行2024年第二期个人大额存单的年化利率分别为：1个月1.15%、3个月1.15%、6个月1.35%、1年1.45%、2年1.45%、3年1.90%（面向特定客户），均支持转让。相较7月发行的第一期产品，各期限利率均下调了25个基点。
尽管利率持续走低，大额存单仍受到投资者的青睐。在走访中发现，多家银行的大额存单额度有限，需要“抢购”。一位银行客户经理表示：“相较于大额存单，现在定期存款更受欢迎。两种产品的利率相差不大，而定期存款门槛更低也更灵活。”
大额存单作为一种存款类金融产品，具有以下特点：
起存金额较高：大额存单的起存金额通常为20万元，远高于普通定期存款的50元起存金额。
利率较高：虽然近期利率持续下行，但大额存单的利率仍高于同期限的定期存款。以1年期产品为例，四大行的大额存单利率为1.45%，而定期存款利率仅为1.25%。
安全性强：大额存单属于一般性存款，受存款保险制度保障。在50万元额度以内，本金和利息都能得到全额保障。
流动性好：大额存单可办理质押贷款，到期一次性付息产品支持个人客户间转让。这一特点使其在保持较高收益的同时，也具备一定的流动性。
期限多样化：大额存单提供1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年等多个期限选择，能够满足不同投资者的需求。
然而，随着市场利率的持续下行，银行大额存单产品近期出现了下架或暂停的现象。南都·湾财社记者发现，多家国有大行及股份制银行的大额存单产品，尤其是5年长期产品，已经难以在银行APP货架上找到。银行大额存单“量价齐降”的同时，依然受到投资者青睐，大额存单“手慢无”，购买需要“抢额度”，拼手速。这一变化同样引起了市场的广泛关注，尤其是对那些寻求稳健投资渠道的投资者来说，或是站在了选择的十字路口。
在当前市场下，消费者存钱意愿持续走高，“年少只知剁手爽，如今方知储蓄香”，存钱成为年青一代的新风潮。4月12日晚间，中国人民银行（下称“央行”）发布2024年一季度金融统计和社会融资数据显示，一季度人民币存款增加11.24万亿元。其中住户存款增加8.56万亿元，以全国14亿人计算，2024年一季度人均增加存款约6114元，至三月末，人均存款10.84万元。
一边谨慎求稳，一边积极尝试。这届年轻人除了爱攒钱外，也看中理财投资的价值，买黄金成为当下年轻人热捧的选择。据《2023珠宝饰品行业趋势白皮书》显示，买金人群中，以18至34岁，二线城市女性为主，购买黄金的有七成为年轻人。
除了存钱，买黄金成为年轻人变相的储蓄方式，这反映出，年轻人求稳的理财观念。今年2月，银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2023年)》(以下简称《报告》)，从投资者风险偏好来看，《报告》显示截至 2023 年末，持有理财产品的个人投资者中数量最多的仍是风险偏好为二级(稳健型)的投资者，占比33.95%。风险偏好为一级(保守型)、四级(成长型)和五级(进取型)的个人投资者数量占比较年初均有所增加，分别增加 2.02、0.14 和 0.46 个百分点。
买黄金、抢大额存单，这类稳健型投资变成“香饽饽”，受到不少投资者青睐。但南都·湾财社记者发现，相比去年，大额存单利率整体水平出现逐步下滑。
某银行理财经理对此表示“大额存单利率随着市场存贷款利率下行趋势逐渐下降，3年前，股份制银行有利率超过4%以上的3年期大额存单，现在已经降到2.6%，目前仍呈下行趋势。”
面对大额存单价量齐降、利率不断下滑，业内专家认为，当前，银行下架中长期大额存单主要因为银行净息差仍持续承压。在资产端投放相对乏力的情况下，银行压降成本较高的中长期定期存款或存单，有利于管理净息差。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，截至去年末，我国商业银行净息差已经下降至1.69%，首次跌破1.7%关口。今年，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行净息差可能还会下降。部分银行调整大额存单等产品发行计划，主要是为了降低存款利率，压降负债成本。
那么，在购买额度受限、利率不断下滑的情况下，大额存单还“香”吗？是否有“平替”产品可以选择？
对此，某银行理财经理告诉南都·湾财社记者：“目前，部分银行已经取消三年期、五年期高息大额存单新发。同时，大额存单的额度供应明显减少，部分银行需要提前预约额度，甚至会出现额度秒空的情况。存款利率下调趋势下，银行大额存单量价齐降，虽依然受到投资者青睐，但大额存单‘手慢无’，经常秒杀，购买需要‘抢额度’，拼手速。”
对于有无相关可替代的“平替”产品，他建议道，“对于抢不到大额存单额度、风险偏好较低、流动性要求不高的客户，也可以考虑定期存款和结构性存款，在利率下行周期提前锁定收益。普通定期存款以及结构性存款都纳入存款保险制度保障，因受《存款保险条例》保护，也受到大众欢迎。对于风险偏好较低且流动性要求高的客户，可以考虑银行端的一些低风险（如R1风险等级）的现金管理类的理财产品。具体可以详细咨询专属理财经理获取最新的产品讯息。”
在选择投资产品方面，董希淼认为，投资者要平衡好风险与收益，尽量实施多元化、综合化的资产配置策略。在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应调整好心态，降低投资收益预期。
对于有闲置资金且追求稳健收益的投资者来说，大额存单仍是一个值得考虑的选择。但购买时需要注意以下几点：
选择信誉良好的银行：虽然大额存单受存款保险制度保障，但选择大型国有银行或股份制银行会更安全。
关注利率变化：利率处于下行周期，建议选择中短期限的产品，避免锁定过长时间。
利用转让功能：如果需要提前支取，可以通过转让功能减少损失。
注意购买时机：大额存单额度有限，建议在发行初期就关注并购买。
考虑企业认证福利：部分银行对特定企业员工提供专属存款产品和额外福利，可以关注。
大额存单作为银行推出的新型理财产品，以其安全性高、收益稳定且略高于定期存款、流动性好等特点，确实成为了不少投资者的理财新宠。但随着利率的持续下行，投资者也需要调整预期，合理配置资产。在选择大额存单时，要充分考虑自身的资金状况和流动性需求，做出理性的投资决策。