恒大美元债暴跌50%，全球金融市场遭遇“黑色星期一”

恒大美元债暴跌50%，全球金融市场遭遇“黑色星期一”

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东方财富网

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https://wap.eastmoney.com/a/202401292975368676.html

2.

https://www.stcn.com/article/detail/1010371.html

3.

https://www.gelonghui.com/p/487554

4.

https://news.sina.cn/gn/2023-10-08/detail-imzqkcyt6068726.d.html?cre=tianyi&mod=wpage&loc=16&r=0&rfunc=0&tj=cxvideo_wpage&tr=214&wm=6090

5.

https://www.voachinese.com/a/US-stocks-market-china-grande-20210920/6236884.html

6.

https://finance.sina.cn/stock/ssgs/2021-10-12/detail-iktzqtyu1049734.d.html?from=wap

10月6日，中国恒大发行的中资美元债价格出现断崖式下跌，其中票面利率为10.5%的债券价格跌至2.312美元，跌幅高达1.942%。目前，恒大仍在流通交易的9只中资美元债价格全部处于2.2-2.4美元之间，较9月27日下跌约50%。

这一暴跌背后，是恒大不断恶化的债务状况。截至2023年8月末，恒大涉及未能清偿的到期债务累计已达人民币2785.32亿元，逾期商票累计约人民币2067.77亿元。更令人担忧的是，由于主要附属公司恒大地产集团正在被立案调查，恒大已不具备发行新票据的资格，原定的债务重组计划被迫搁置。

此次暴跌不仅影响了债券市场，更引发了全球金融市场的连锁反应。美国股市遭受重创，纳斯达克指数下跌超过3%，道琼斯工业平均指数下跌1.8%，创下7月19日以来最大单日跌幅。投资者纷纷抛售股票，转而购买避险债券，导致美国国债价格上涨，基准10年期国债收益率下跌至1.3057%。

面对这场危机，白宫发言人莎琪表示，恒大是“一家总部位于中国的公司，其活动绝大多数都集中在中国”，并强调美国政府一直在跟踪全球市场动态，评估美国经济面临的任何风险，并随时准备在必要时做出适当反应。

对于投资者而言，此次事件凸显了高收益债券市场的风险。以鹏华全球高收益债基金为例，该基金在10月8日单日净值回撤超17%，近一年跌幅近30%。多位中外资资管机构投资人士指出，即使没有直接踩雷违约债券，整体地产债市场的估值下跌也会对基金净值造成严重影响。

展望未来，专家建议投资者密切关注信用收缩风险。中航信托宏观策略总监吴照银指出，考虑到货币供给下行、经济下行、企业盈利下降等因素，四季度需要谨防信用收缩带来的风险。对于高收益债券投资者而言，建议重新评估投资组合，适当降低风险敞口，同时关注多元化配置，以应对可能的市场波动。