ST摩登：低价股的投资机会还是陷阱？

ST摩登：低价股的投资机会还是陷阱？

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https://www.lixinger.com/equity/company/detail/sz/002656/2656/fundamental/profit

ST摩登（002656）是一家主要从事自有品牌“卡奴迪路”（CANUDILO）高级男装研发设计、外包生产、品牌推广及销售的时尚品牌运营公司。同时，公司还参与国际一二线服装品牌的代理业务。然而，近年来公司业绩持续下滑，面临较大的经营压力。

根据2024年三季报显示，ST摩登营业收入为1.59亿元，同比下降25.82%；净利润则减少至-13064654.66元，同比下滑76.31%。虽然销售毛利率为66.12%，但整体的财务健康状况依然不容乐观。公司的盈利能力指标如ROE、ROA等均为负值，且净利润率为负，表明成本费用控制存在问题。

ST摩登因信息披露问题两次被罚，存在财务造假和违规行为，导致投资者索赔。公司因信息披露违法违规被调查。2022年1月，公司及相关当事人收到行政处罚决定书。2023年12月，ST摩登因2021年年报虚假记载被查。关键参数错误，导致少提资产减值损失，影响净利润近2000万人民币。6月30日，公司披露差错更正公告。

更令人担忧的是，公司存在严重的大股东资金占用问题。2024年11月22日，ST摩登因大股东占用上市公司资金，被二审判令控股股东向公司归还约2.4亿元。这一判决不仅是对ST摩登的警示，更是对所有中小股东权益保护的一次重大胜利。中证投资者服务中心代表中小股东提起的诉讼，这在中国尚属首次。这标志着中小股东的权益保护进入了一个新的阶段，他们的声音和权益正在得到更多的关注和保护。

在当前经济环境中，消费者的支出下降及零售行业的竞争加剧，无疑加大了对该公司的压力。服装行业竞争加剧，新兴品牌崛起对传统品牌形成挤压。尽管公司拥有300多家线下门店和全渠道电商网络，但面对激烈的市场竞争，其市场份额和盈利能力持续下滑。

尽管ST摩登当前股价仅为1.07元，看似具有一定的价格优势，但考虑到公司基本面较差、风险较高，投资价值有限。公司市净率4.36高于行业平均水平，表明市场对其估值谨慎。虽然有社保基金等机构关注，但机构持仓并不意味着必然的投资机会，需谨慎对待。

综上所述，ST摩登虽然股价较低，但其基本面较差、风险较高，且面临较高的退市风险，不建议普通投资者轻易介入。投资者在考虑低价股时，应深入研究公司的基本面，关注财务报表及行业前景，并设置合理的止损位以保护资产。此外，市场情绪和技术分析也是重要的参考因素。你认为ST摩登是值得投资的机会还是一个巨大的陷阱？欢迎分享你的看法！