超短黄埔军：股市情绪周期的五个阶段与实战操作指南
超短黄埔军：股市情绪周期的五个阶段与实战操作指南
在瞬息万变的股市中，情绪周期理论犹如一盏明灯，指引着超短线交易者穿越市场的迷雾。从启动期到冰点期，每个阶段都蕴含着独特的交易机会与风险。本文将为您详细解析情绪周期的五个阶段，帮助您在股市中把握先机，实现财富增值。
情绪周期：短线交易的底层逻辑
情绪周期，简而言之，就是市场参与者心理的周期性波动，其本质是资金的流动规律，从试错（启动期）→共识（发酵期）→狂热（高潮期）→分歧（退潮期）→崩溃（冰点期间），完成一个完整的轮回。
这种波动如同潮汐涨落，呈现出赚钱效应与亏钱效应的交替循环。在情绪周期的启动期，市场仿佛从沉睡中苏醒，资金开始小心翼翼地试探，寻找新的投资机会。此时，赚钱效应若隐若现，吸引着勇敢的投资者。随着情绪周期进入发酵期，赚钱效应逐渐扩散热情迅速蔓延。资金不断涌入，股价节节攀升，投资者的账户余额也随之增长，市场沉浸在一片欢乐的氛围中。此时，赚钱效应达到了一个小高潮，投资者的信心也随之增强。然而，当情绪周期进入高潮期，市场热情达到顶点，赚钱效应似乎无处不在。股价如同脱缰的野马，一路狂奔，投资者的贪婪被彻底激发。但此时，风险也在悄然积聚随时可能爆当情绪周期进入退潮期，市场热情开始消退，赚钱效应逐渐减弱。股价不再上涨，甚至开始下跌，投资者的账户余额也随之缩水。此时，亏钱效应开始显现，投资者的情绪也随之变得焦虑不安。最后，当情绪周期进入冰点期，市场热情彻底消失，亏钱效应达到顶点。股价大幅下跌，投资者的账户余额大幅缩水，市场沉浸在一片绝望的氛围中。此时，投资者的信心被彻底击溃，市场如同一片死寂的荒原，毫无生机。只有经历周期，感知周期，方能穿越周期寻找最好的标的。
阶段划分：精准把握市场脉搏
启动期（混沌期）
特征：在启动期，市场刚刚从冰点期的极度悲观情绪中开始回暖，亏钱效应逐渐减弱。此时，连板高度通常会突破3 板，表明市场开始有了一些积极的信号。题材试错活跃，但持续性较差，市场尚未形成明确的主线。这一阶段，资金流动较为谨慎，资金攻击速度较慢，资金切换频率较高，市场情绪处于混沌状态。从技术指标来看，涨停个股数量开始增加，但整体数量仍相对较少，可能在3 - 5 只左右；板块成交额占比也较低，通常在 5% 以下。换手率方面，个股换手率开始有所上升，但整体仍处于较低水平。量比方面，部分个股量比开始放大，显示资金开始关注。成交量方面，整体市场成交量较前期有所放大，但增幅不大。
操作：此时，咱们应该轻仓试错新题材龙头，优选抗跌、放量品种。由于市场情绪刚刚开始回暖，不确定性较大，投资者可以小资金参与那些率先涨停且成交量放大的个股，这些往往是新题材的先锋。同时，关注集合竞价量价匹配情况，选择有承接的个股。例如，若某只个股高开且集合量较大，说明市场对其承接较好，可以考虑参与。在仓位控制上，建议保持在 10% - 30% 左右，避免过度暴露风险。
发酵期（主升浪）
特征：发酵期是情绪周期中的黄金阶段，市场情绪迅速升温，赚钱效应开始扩散。龙头股突破4 板，板块梯队成型，形成明显的龙头 + 中军 + 跟风的结构。此时，资金攻击速度加快，资金切换频率降低，资金开始聚焦主线题材。从技术指标来看，涨停个股数量显著增加，通常在 10 只以上；板块成交额占比提升至 10% - 20%。换手率方面，龙头股换手率开始上升，但整体仍保持在合理范围内，通常在30% 以下。量比方面，龙头股量比持续放大，显示资金持续流入。成交量方面，市场成交量显著放大，显示市场交投活跃。
操作：黄埔军认为此时应重仓参与龙头主升，忽略后排跟风。还是曾经我的投资启蒙赵老哥讲的 “登最高的山，喝最烈的酒”。擒最大的龙，这是我多年的理解，只有上龙1，才能多条命，后排看似风险小，反而风险大。想到此处，又回想起当年随师学习超短的那段难忘岁月，扯远了，有机会写一写当年的那些复盘收割岁月。在这一阶段，龙头股的走势最为强劲，资金不断涌入，推动股价快速上涨。投资者可以集中资金，大胆参与龙头股的主升浪，享受市场给予的丰厚回报。同时，关注板块内其他个股的表现，选择那些有补涨潜力的个股进行布局。在仓位控制上，可以将仓位提升至 50% - 80%，以充分把握市场机会。此外，注意观察市场情绪的变化，若龙头股出现爆量回封等情况，可以考虑低吸，博弈次日弱转强。
高潮期（加速期）
特征：高潮期是市场情绪最为狂热的阶段，赚钱效应达到顶峰。龙头股缩量加速涨停，补涨股批量涨停，市场一片繁荣景象。此时，资金攻击速度极快，资金切换频率较低，资金高度集中于主线题材。从技术指标来看，板块单日成交额占比超30%，连板股断板后反包频繁。换手率方面，龙头股换手率开始下降，出现缩量加速的情况。量比方面，龙头股量比有所下降，但仍保持在较高水平。成交量方面，市场成交量达到峰值，显示市场交投极为活跃。
操作：此时黄埔军认为应锁定龙头股的利润，避免追高后排股。由于市场情绪过于狂热，追高后排股风险极大，一旦市场情绪转向，这些股票将首当其冲下跌。可以将部分资金转向低位补涨股，挖掘那些尚未被充分挖掘的潜力品种。在仓位控制上，逐步减仓至 30% 左右，保留前期的利润。同时，注意观察市场情绪的变化，若龙头股出现炸板、放量滞涨等情况，应果断减仓或离场。插个题外话，锁定利润止盈是大多数股民难以做到的，话说止损的是徒弟，止盈的师傅，会买不如会卖，北京炒家，一位我比较推崇的机器人纪律的止盈选手，只做首板，隔日溢价止盈分仓出，锁定利润，一般人很难做到，将这些就是想再提示次高潮期止盈的重要性。
退潮期（分化期）
特征：退潮期是市场情绪从狂热转向悲观的阶段，亏钱效应开始扩散。龙头股高位震荡，中位股天地板频现，市场情绪急转直下。此时，资金攻击速度减缓，资金切换频率增加，资金开始从主线题材流出。从技术指标来看，涨停个股数量骤减，跌停个股数量增加，板块成交额占比回落至10% 以下。换手率方面，龙头股换手率大幅上升，出现放量滞涨的情况。量比方面，龙头股量比下降，显示资金流出。成交量方面，市场成交量逐渐萎缩，显示市场交投活跃度下降。
操作：小散此时应尽量减少操作，空仓观望。这一步也是交易中最难的，相见时难别亦难，发掘好股，在退潮期不恋战清仓离场是包括黄埔军一直也很难做到的。若实在手痒，可以将资金切换至转债、国债逆回购等相对避险的方向。在仓位控制上，保持空仓或 5% 仓位左右，避免不必要的损失。在错误的周期节点对，不如在正确的周期节点错的收益。同时，注意观察市场情绪的变化，若市场出现新的题材或龙头股，可以考虑轻仓参与试错。
冰点期（绝望期）
特征：冰点期是市场情绪最为悲观的阶段，亏钱效应达到顶峰。连板高度被压制至3 板甚至更低，5000 家的容量红盘家数不足1000，市场情绪崩溃。此时，资金攻击速度极慢，资金切换频率极高，资金处于观望状态。从技术指标来看，涨停个股数量极少，跌停个股数量较多，板块成交额占比极低。换手率方面，个股换手率普遍较低，显示市场交投清淡。量比方面，个股量比普遍较低，显示资金关注度低。成交量方面，市场成交量极度萎缩，显示市场交投极为不活跃。封板率低，接力被埋资金体量大，赚钱效应趋0，容错率低。
操作：大家以轻仓试错新题材首板，或等待冰点后修复信号。在市场情绪极度悲观时，往往是新题材诞生的前奏。可以小资金参与那些率先涨停的个股，关注其是否能成为新周期的龙头。同时，注意观察市场情绪的变化，若市场出现明显的修复信号，如连板高度提升、涨停个股数量增加等，可以考虑逐步增加仓位。在仓位控制上，保持10% 仓位左右，以控制风险。
情绪周期的五个阶段各有其独特的特征和操作策略，应根据市场情绪的变化，灵活调整自己的操作，以把握市场机会，规避风险。择机择时，方能择股。
今天先写到这儿吧，要午睡了，只有更好的休息才能更好的战斗，后面有空再结合人气、题材、龙头谈一谈选股的逻辑，短线仓位的管理，结合这些年的个股进行解读分析情绪周期对周期龙头的影响。诸君有什么想交流的，也可以发留言区，待后续接着把问题带入情绪周期一并聊聊黄埔军自己的体悟。（未完待续）