从新三板挂牌到北交所上市全流程详解

从新三板挂牌到北交所上市全流程详解

引用

新浪网

1.

https://finance.sina.com.cn/roll/2024-10-24/doc-inctqxch0141757.shtml

从新三板挂牌到北交所上市，企业需要经历多个阶段，每个阶段都有其特定的条件和流程。本文将详细介绍这一过程中的关键环节，包括挂牌条件、进层要求、IPO条件及具体流程等，为企业提供全面的指导。

进入全国股转系统挂牌

挂牌条件

企业想要在新三板挂牌，需要满足一定的条件。具体条件包括但不限于：公司治理结构健全、合法规范经营、股权明晰、主营业务突出、具有持续经营能力等。

挂牌流程

挂牌流程主要包括以下几个步骤：

1. 决策改制：企业召开董事会、股东大会，决定改制为股份有限公司。
2. 材料制作：制作挂牌申请文件，包括公开转让说明书、推荐报告等。
3. 申报审核：向全国股转系统提交申请文件，等待审核。
4. 领取批文：审核通过后，领取同意挂牌的函。
5. 挂牌交易：办理股份登记，申请股票代码，组织挂牌仪式。

申请文件

申请文件分为要求披露的文件和不要求披露的文件两大类。具体包括：

• 要求披露的文件：公开转让说明书、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、主办券商推荐报告等。
• 不要求披露的文件：申请挂牌公司相关文件、主办券商相关文件、其他相关文件等。

定向发行进入创新层

进层时间

企业可以通过定向发行进入创新层，具体时间安排如下：

• 每年4月30日前：完成年报披露的挂牌公司，可以进入创新层。
• 每年5月31日前：未完成年报披露的挂牌公司，可以进入创新层。

进层条件

进层条件分为共同标准和差异化标准两类：

• 共同标准：包括市值、财务指标、做市商数量等要求。
• 差异化标准：包括净利润、营业收入、研发投入等指标。

定向发行流程

定向发行流程主要包括以下几个步骤：

1. 董事会决议：召开董事会，审议定向发行方案。
2. 股东大会决议：召开股东大会，审议定向发行方案。
3. 发行备案：向全国股转系统提交备案材料。
4. 股份登记：完成股份登记，公告发行结果。

定向发行申请文件

申请文件分为普通程序定向发行、授权定向发行和向证监会报送的申请文件三类。

北京证券交易所IPO

板块定位

北交所主要服务于创新型中小企业，重点支持高技术制造业和高技术服务业等领域的优质企业。

禁止行业

北交所对以下行业企业不予受理：

• 房地产企业
• 主要从事金融业务的企业
• 主要从事投资类业务的企业
• 其他不符合国家战略发展方向的企业

发行条件

北交所IPO的发行条件主要包括：

1. 主体资格条件：发行人需为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层公司。
2. 公司治理条件：董事、监事、高管人员需符合相关规定。
3. 财务会计条件：财务状况良好，最近3年财务报告无虚假记载。
4. 经营稳定性条件：主营业务、实际控制人等在一定期限内保持稳定。
5. 业务完整条件：业务、资产、人员、财务、机构独立。
6. 其他条件及负面情形：不存在重大违法行为、行政处罚等情形。

上市条件

北交所IPO的上市条件分为公众化条件和市值及财务指标条件两类：

• 公众化条件：包括净资产、发行股份数量、发行对象数量、股本总额、股东人数、公众股东持股比例等要求。
• 市值及财务指标条件：分为四个标准，包括预计市值、净利润、净资产收益率、营业收入、经营活动现金流、研发投入等指标。

发行与上市流程

发行与上市流程主要包括以下几个步骤：

1. 董事会决议：召开董事会，审议发行方案。
2. 股东大会决议：召开股东大会，审议发行方案。
3. 申报材料：向北交所提交发行上市申请文件。
4. 审核注册：北交所审核，证监会注册。
5. 发行上市：组织发行，完成上市。

北交所IPO申请文件

申请文件主要包括发行文件、发行人关于本次发行上市的申请与授权文件、保荐人关于本次发行的文件、会计师关于本次发行的文件、律师关于本次发行的文件、关于本次发行募集资金运用的文件和其他文件等。