滑点真相大揭秘：滑点为何让交易者如此厌恶

滑点真相大揭秘：滑点为何让交易者如此厌恶

滑点是交易中常见的问题，它不仅影响交易结果，还可能引发交易者的不满。本文将为您详细解析滑点的真相，包括滑点的定义、产生原因、应对方法，以及做市商模式下是否能避免滑点等问题。

滑点是指在交易时，订单的实际执行价格与预期价格之间的差异。在MetaTrader 4（MT4）平台上，滑点分为“正滑点”和“负滑点”。了解滑点的产生原因和应对方法，能帮助交易者更好地管理风险，提高交易体验。

什么是正滑点和负滑点？

1. 正滑点：
   当最终成交价格比预期价格更有利于客户时，称为正滑点。
   例如：设置了止盈在1.2000，但市场快速上涨，最终成交价格为1.2005。多赚的5个点就是正滑点。

2. 负滑点：
   当最终成交价格比预期价格更不利于客户时，称为负滑点。
   例如：设置了止损在1.1900，但市场快速下跌，最终成交价格为1.1895。多亏的5个点就是负滑点。

为什么会有滑点？滑点的产生有以下主要原因：

1. 市场波动性
   在市场波动剧烈的情况下（如新闻发布或市场开盘时），价格变化非常快。订单可能无法以预期价格执行，因为市场在短时间内跳过了挂单价格。

2. 市场流动性
   流动性不足：当市场中买卖双方的订单较少时，订单可能无法以预期价格成交，只能以当前最接近的价格执行。这种情况在冷门货币对或非交易高峰期更常见。

3. MT4的执行机制
   MT4终端每秒只能处理有限的报价更新，而后台服务器（桥接系统）可能每毫秒有成百上千的价格变动。由于后台需要按顺序匹配订单，最终执行的价格可能与预期价格不同。

4. 订单类型

• 市价单：直接以市场当前价格成交，容易受到滑点影响，特别是在高波动性市场中。
• 挂单（限价单/止损单）：当市场触及挂单价格时，止损单会以市价执行，而限价单只在达到设定的价格时才执行，这使得限价单更能避免滑点。

5. 订单队列
   在市场成交量较大时，订单会进入队列，逐个匹配市场深度。如果市场价格已经发生变化，会以新的价格成交，从而产生滑点。

为什么正滑点少见？

虽然正滑点能让交易者以更好的价格成交，但在实际交易中，它比负滑点更少见。这是因为：

1. 市场倾向：价格快速波动时，通常朝着对客户不利的方向（负滑点）移动，而正滑点发生的可能性较低。
2. 流动性提供商的利益保护：流动性提供商优先保护自己的订单匹配机制，导致正滑点的出现较少。
3. 市场深度：当市场快速波动时，价格更可能跳过对客户有利的报价。

如何应对滑点？

尽管滑点无法完全避免，但以下方法可以减少其影响：

1. 使用限价单
   限价单（Limit Order）只会在达到设定的价格时执行，避免了市价单中的滑点问题。例如，可以使用“Buy Limit”或“Sell Limit”代替市价单。

2. 选择流动性高的交易时段
   在市场流动性较高的时间（如欧洲盘和美盘的重叠时段）交易，减少因流动性不足导致的滑点。

3. 避免新闻交易
   在重大新闻发布或市场开盘时，市场波动性大，滑点风险高。新手交易者应尽量避免在这些时间段下单。

4. 设置“最大允许偏差”
   在MT4中下市价单时，可以设置“最大允许偏差”功能。它允许设置滑点的最大范围（以点数为单位），超过范围的订单将不会执行。

5. 选择可靠的经纪商
   选择具备快速订单执行和良好流动性的经纪商，如提供ECN账户的经纪商。ECN账户通常提供透明的报价和较低的滑点风险。

6. 短线交易避免隔夜持仓
   对于短线交易者，可以在市场波动较小时平仓，避免因隔夜费和滑点引发额外成本。

做市商模式是否能避免滑点？

先说结论，不会，做市商订单并不能完全避免滑点，但滑点的机制和频率与ECN/STP模式有所不同。做市商模式下滑点的具体情况以及原因。

1. 做市商订单的特点
   做市商（Market Maker）模式下，交易者的订单并未直接进入市场，而是由做市商充当交易对手方，与交易者进行对赌。这种模式的特点包括：

• 价格由做市商提供：做市商根据市场行情生成报价，并通过MT4/MT5提供给客户。
• 内部撮合机制：交易者的订单可能被内部撮合，而不是直接发送到市场。

2. 为什么做市商订单仍会有滑点
3. 市场波动性
   即使做市商提供的是内部报价，如果市场波动剧烈（如重大新闻发布或市场开盘时），报价可能迅速变化，导致滑点出现：

• 负滑点：市场价格迅速跳过设定的止损或挂单价格，导致订单以更不利的价格成交。
• 正滑点：虽然可能性较小，但在市场价格回撤到更有利位置时也可能出现。

2. 执行延迟
   做市商需要时间处理交易者订单和匹配对手方（内部或对市场的对冲），这可能导致滑点。延迟的时间越长，价格变化的可能性越大，滑点的风险也越高。

3. 流动性不足
   如果某一时刻客户订单集中，做市商可能无法快速处理全部订单，导致某些订单价格偏离设定值，产生滑点。低流动性时段（如非活跃交易时间）滑点更容易发生。

4. 人为控制的滑点
   这个是大多交易者观点，不透明的做市商可能“人为制造滑点”，通过延迟执行订单或调整报价，使交易者以更不利的价格成交。这是不合规的行为，通常在一些不受监管或低监管的经纪商中存在这种情况，拥有强监管的平台，特别是开设FCA帐户订单都能拥有极高的透明性及解释。

5. 做市商滑点与ECN滑点的对比
   

6. 如何减少做市商订单的滑点？

7. 选择受监管的经纪商
   选择受监管的做市商，可以减少人为滑点的可能性。知名监管机构（如英国FCA、澳洲ASIC）对经纪商有更严格的要求。

8. 避免高波动性时段交易
   在重大新闻发布或市场开盘时，尽量避免下市价单，这些时段滑点的风险更高。

9. 设置“最大允许偏差”
   在MT4下单时，设置“最大允许偏差”选项，限定可接受的滑点范围，超过范围的订单将不被执行。

10. 选择低点差账户
    有些做市商提供“零点差”账户（通过佣金收费），可能减少滑点，但需注意透明度和收费结构。（若大家对平台商获取流动性提供商真实的点差成本有兴趣，可以留言告知，之后为大家解读）

11. 做市商订单是否更适合新手交易者？
    做市商模式相对简单，点差相对固定，滑点风险可控，因此对新手更友好。然而，缺乏透明度和滑点控制权的局限性，可能不适合高级交易者或高频交易者。

结论

滑点是交易市场中客观存在的现象，大多发生在市场波动剧烈或流动性不足的情况下。交易者可以通过规避开收盘及重大新闻事情发布期间交易、使用限价单、选择高流动性时段交易、选择信誉好订单执行更好的经纪商等措施来应对滑点。同时，做市商并不能完全避免滑点情况，报价延迟、市场波动或是不透明操作都可能导致滑点。对于交易者而言，在选择信誉与口碑良好的经纪商时，尽量选择ECN账户，在拥有低成本的情况下，订单的执行也更为透明且顺畅。