银行股投资必读：不良率指标深度解析
银行股投资必读：不良率指标深度解析
银行股投资涉及众多专业指标，其中不良率是衡量银行资产质量的重要指标之一。本文将详细解析不良率的定义、计算方法，并通过分析A股上市银行的不良率数据，帮助投资者更好地理解这一指标在银行股投资中的应用。
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不良率
我们知道银行想要取得更高的收益，除了更低的负债成本之外，另外就需要更高的资产收益率，但是高收益，就意味着高风险。而且银行是利润前置，风险后置的行业，有些银行不管风险而追求高收益的资产，一段时间确实能保证很漂亮的净利润增速，但是后期不良大爆发的时候，可能挣的钱大部分都要来补窟窿，有些银行也通过拼命做大规模，做大分母总贷款余额，通过高增长来覆盖高不良，我们都知道银行是百业之母，和经济强相关，这样做的坏处是如果经济不景气，贷款需求减弱，没办法高增长了，后续的高不良又拿什么来覆盖？所以这两种掩盖不良的方法都不可取，后期也许造成一蹶不振也不是没有可能。如何寻求风险和收益的动态平衡，是一个银行需要面对的重要课题之一，我们可以从银行的不良率，以及相关数据窥探一二。
我们先来了解一下什么叫做不良率，不良率就是不良贷款总额占总贷款余额的比重。这是一个结果，不是过程，每次财报公布的不良贷款余额都是银行处理后还剩下的不良贷款，并不能在财报上直接看到，银行到底新生成了多少不良，又有多少贷款即将成为不良，成为不良的原因，不良认定是否严格等等，所以这只能是一个初步判断银行资产质量是否健康的常规指标，后续我们会通过一些其他指标和分析，来真正看清一个银行的资产质量到底如何，是在变好，还是在恶化。
不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款。不良贷款率计算公式如下：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%
我们来看看A股上市42家银行最近几个财报的不良率情况，数据全部来自银行财报的披露值。
42家上市银行披露值
分析：
首先整体来看，上市银行不良率呈现下降趋势，且城商行＜农商行＜股份行＜国有股。
整体不良下降说明银行业目前资产质量在可控范围，是银行加大处置不良的一个结果，并不代表整体质量再变好，只是说目前不断恶化的可能性较小，毕竟大部分银行贷款损失拨备还比较充足。
农商行和城商行不良整体偏低，一是大部分上市的银行都是当地优秀的银行，资产规模不大，且地处沿海经济发达城市。剔除一些中小银行，只看6大国有行和9家股份行，我们看到不良率低于1的银行只有邮储银行，招商银行，且连续多个财报不良率均低于1，说明这两家银行整体资产质量稳定可控，风控严格，也可能是风险偏好低，投入了更多低收益低风险的贷款，导致本身的不良生成就低。具体具体原因需要结合后续指标进一步观察。
综合来看，每个银行对风险的管控，定价能力不同，不良率也不同，不能只靠这一个指标就一眼看出某个银行的资产质量到底如何，但是我们能初步判断银行会不会受到不良的影响，观察到一个银行对风险的态度和认知。