止损策略评测：盘中实时止损 vs 收盘止损，哪个更优？

止损策略评测：盘中实时止损 vs 收盘止损，哪个更优？

在量化交易中，止损策略的选择至关重要。本文通过实证研究，对比了盘中实时止损和收盘止损两种策略在A股市场中的表现，为投资者提供了有价值的参考。

俗话说会买的是徒弟，会卖的才是师傅。任何一个量化交易策略，都不可能做到100%胜率。完全依据交易信号卖出，可能会带来不可预估的交易回撤和损失。因此，止损是保持交易净值相对稳定的一个有效手段。止损不能带来盈利，但是能有效控制一个交易时间窗口的最大亏损。

A股是t+1的交易。一种自然的止损方式是在收盘时止损。而量化交易的长处是可以自动处理实时行情数据。由此有了第二种止损方式，实时止损。我们分别对两种策略进行评测，看看在实战中，哪个策略表现更优？

策略设置

止损参数: stop_loss_point = 0.1，即亏损10%止损。

策略1收盘止损

对比收盘价与成本价，如果收盘价低于止损价格，且当日符合卖出条件（非一字跌停），按收盘价成交卖出。

策略2实时止损

对比当日盘中低价与止损价格，如果低价低于止损价格，且当日符合卖出条件（非一字跌停），按止损价成交卖出。假定量化交易在止损点可以实时成交。

测试数据

A股市场共4843只交易股票，时间2022年1月1日至2022年12月27日。

算法模型使用Kt01算法。

数据对比分析

收益对比：

从2022年的收益曲线看，策略1明显优于策略2。收盘止损的收益更好。接下来，我们对详细数据进行分析。

交易对比：

策略1交易次数168次，止损9次，占比5.36%。详细止损交易如下：

策略2交易次数170次，止损21次，占比12.35%。详细止损交易如下：

数据对比说明：

2. 实时止损交易更为敏感，实时止损交易完全包括了收盘止损的所有交易。

3. 对同一标的，实时盘中止损的交易价格优于收盘止损。

4. 实时盘中止损交易过多，带来了收益的下降。

通过以上的真实数据评测，我们得出了结论。对A股的量化交易，不需要迷信实时数据处理能力而使用实时盘中止损。过于敏感的止损，带来了止损交易次数的增加，反而影响了收益。我们将使用数据评测更优的策略2收盘价止损进行量化交易。