DCA是什么？深入解析定期定额投资法

DCA是什么？深入解析定期定额投资法

在投资市场中，波动性和不确定性常常让投资者感到压力。为了解决这些问题，平均成本投资法（Dollar-Cost Averaging，DCA）成为一种受欢迎的策略。DCA的原理是通过定期投入固定金额，不论市场状况如何，持续购买选定的投资标的，从而平滑投资成本，降低风险。本文将深入探讨DCA的基本原理、优势、实施方法及其应用，希望透过这些内容，帮助投资者更好地理解和运用DCA，以实现稳健的投资回报。

DCA是什么？定期定额是什么意思？

平均成本投资法（Dollar Cost Averaging，简称DCA）是一种投资策略，俗称为定期定额。投资者会定期（例如每周或每月）以固定金额进行投资，无论资产价格是上升还是下降，都持续购买，从而平滑买人成本。尽管短期价格总会有起伏，只要购买的标的长期上涨，使用DCA投资就能获利。

举个例子，你决定每个月投资1,000元到A股票。

• 第一个月的价格是10元，你买了100股。
• 第二个月价格跌到5元，你买了200股。
• 第三个月价格涨到20元，你买了50股。

这样，你一共投资了3,000元，买了350股。平均下来，每股的成本约为8.57元。如果你一次性在第一个月投资3,000元，那么你的买人成本会是每单位10元，相比之下，DCA帮你降低了投资成本。

使用DCA投资的优势

平滑价格波动

定期定额最大的优势是能有效降低风险。由于投资者是在不同的时间点投入资金，因此市场价格的波动，对投资成本的影响被分散开来。在市场价格较高时，投资者购买的单位较少；而在价格较低时，投资者购买的单位较多，这样可以平滑整体的投资成本。DCA策略特别适合用在高波动、但长期看好的资产类别上，例如比特币。

以下图为例，2022年1月至2024年6月间，比特币的价格区间从16,000点至73,000点，范围非常大。在如此震荡的盘势中，难以判断何时才是最佳的入场点位。假设我们从2021年1月1日开始，每天均购买10美元的比特币，一直到2024年6月1日，那么可以达到1.3倍的收益率！而其中完全不需要盯盘，只需设定好定投计划即可自动执行。

情绪管理

DCA有助于管理投资者的情绪。市场波动常常会引起投资者的情绪波动，导致非理性的投资决策。通过采用DCA策略，投资人可以保持纪律性的投资行为，避免因市场上涨或下跌而产生的过度乐观或悲观。这种方法帮助投资人专注于长期目标，而非短期的市场波动。

自动化投资

DCA策略通常可以通过自动化方式完成，设定好投资计划后，就会自动投资、扣款。不仅减少操作负担，还确保了投资的持续性和纪律性。

使用DCA投资的缺点和限制

长期下跌风险

尽管定期定额投资法（DCA）可以在市场波动中降低风险，但如果投资的标的长期持续下跌，即使持续定期投资，仍然会遭受损失。

机会成本

DCA策略的一个潜在挑战是机会成本。在市场价格较低时，DCA策略仅投入固定金额，无法充分利用低价买人的机会。如果投资者能准确预测市场低点，一次性投入大量资金可能会获得更高的回报。然而，由于市场时机难以把握，多数投资者难以有效实现这一点。

如何DCA定期定额投资比特币？

目前几乎各大虚拟货币交易所均支持定期定额功能，功能均大同小异。以下使用Bybit交易所示例，只需30秒就能设定完成。在Bybit首页找到交易机器人，进入后选择定投功能。进入后需设定以下几个参数：

• 投资币种和金额：设定想投资的币种和每次投入的金额。
• 定投间隔：最短每10分钟投资一次，最常每4周投资一次。
• 投资上限：累计投资金额达到上限后，就会停止定投。若留白则会持续投资，直到账户余额不足或手动关闭机器人为止。

此外，比起投资亏损，更可怕的是用到来路不明的交易所，投资到一半直接恶性倒闭。建议选择大品牌的交易所投资，安全性相对有保障，以下为前三大国际交易所，均可以开启定投功能：

• 币安（Binance）
• 火币（Huobi）
• OKEx