被动型指数基金和主动权益类基金 投资者该如何选择？
被动型指数基金和主动权益类基金 投资者该如何选择？
近期，“被动指数基金的规模首次超越了主动权益类基金”引发市场关注。记者留意到，去年以来，以沪深300ETF等指数基金为代表的被动型基金表现优异，部分被动型基金的规模和收益，均超过以股票型、混合型基金为代表的主动型基金。投资者该如何选择？投资时又需要注意什么呢？
基金按照投资策略主要分为被动型基金和主动型基金两大类。被动型基金，通常指的是指数基金，其投资目标是复制特定指数的表现。基金经理的主要任务是跟踪指数，控制跟踪误差，发挥的主观能动性相对较小。而主动型基金，包括股票型、混合型等，需要基金经理通过深入的市场研究，主动选择投资品种来构建投资组合。
从2024年年初至2025年2月12日的数据来看，被动指数型基金以13.01%的平均收益率，超越了普通股票型基金（平均收益率7.63%）和偏股混合型基金（平均收益率7.46%）。晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞分析，在市场普涨行情下，被动型基金能较好地跟随指数上涨，获取市场平均收益，而主动型基金的业绩表现主要取决于基金经理的投资管理能力。
然而，被动型基金也有其局限性。代景霞指出，被动型基金虽然能较为稳定地获取市场平均收益，管理费用和交易成本通常较低，但很难在市场整体下跌或行情分化时获得超越指数的收益。相比之下，主动型基金在市场行情分化或存在结构性机会时，有机会获取超额收益，但其表现高度依赖基金经理的能力和决策，且管理费用相对较高。
对于投资者而言，选择哪种类型的基金应基于自身的投资目标和风险承受能力。代景霞建议，追求稳健收益、风险承受能力适中的投资者更适合选择被动型基金，特别是主流宽基指数如沪深300、中证500等。这些指数选取的是市场中规模大、流动性好的股票，能够较好地反映市场整体表现。而对某些行业或主题有较强研判能力且风险承受能力较强的投资者，可以考虑行业主题指数基金。
在主动型基金的选择上，当前市场环境下，不少基金经理看好战略性新兴产业，特别是AI产业链的发展。易方达基金基金经理刘健维表示，人工智能发展带来的科技领域投资机会，以及新能源、军工等周期成长行业供需改善的投资机会，值得重点关注。